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La selectividad en las elecciones sigue siendo evidente de cara a la segunda parte del ejercicio. Y tres son los valores que más se repiten entre los analistas del mercado a la hora de posicionarse hasta el fin de 2026.
Uno de ellos es Iberdrola, el preferido de Sergio Ávila. A juicio del analista senior de IG es una opción porque “me encaja por visibilidad operativa, inversión fuerte en redes y una guía 2026 que la propia compañía elevó tras el primer trimestre. Si en las cuentas del segundo semestre mantiene crecimiento ajustado de beneficio y confirma ejecución en redes, puede seguir siendo uno de los nombres más sólidos del mercado español”.
También lo es para Antonio Castelo. Considera que Iberdrola “sigue siendo una historia central de electrificación, redes y renovables. La novedad es que ahora refuerza también su exposición a centros de datos. La compañía quiere ser más selectiva en renovables y priorizar inversiones con mayor visibilidad. Su plan 2025-2028 contempla 58.000 millones de inversión, sobre todo en redes. El foco estará en mercados regulados como España, Reino Unido, Estados Unidos y Brasil”.
Y destaca, el analista de iBroker que “la reorganización de renovables da más autonomía a sus grandes mercados. La alianza con Echelon reduce riesgo, porque Iberdrola aporta suelo y energía, no toda la operación. En conjunto, es una estrategia coherente con su negocio y con las grandes tendencias energéticas”.
Otro de los valores a tener en cuenta en la segunda parte del año por los analistas consultados por EI en la bolsa española es Indra. Manuel Pinto señala que “se está transformando rápidamente en una de las compañías más estratégicas de Europa dentro del nuevo ciclo de defensa, digitalización e inteligencia artificial”.
Considera que “lo importante ya no es verla únicamente como una empresa de tecnología o consultoría, sino como un futuro líder europeo en sistemas de defensa avanzados, ciberseguridad, espacio y automatización militar”.
Destaca el jefe del departamento de análisis de XTB que “es cierto que los márgenes todavía no reflejan plenamente ese potencial. La empresa está realizando fuertes inversiones en contratación, nuevas capacidades industriales y adquisiciones para prepararse para un aumento mucho mayor de producción. Eso está presionando temporalmente la rentabilidad y el flujo de caja”.
Pero indica que, precisamente, ahí está una de las claves de la tesis. Y es que considera que "Indra está sacrificando parte de los beneficios de corto plazo para posicionarse en un ciclo de crecimiento que podría durar toda la década para convertirse en una de las grandes historias bursátiles españolas de los próximos años.”.
El tercero es Banco Santander. Para el director general de Divacons Alphavalue, Pablo García “lo ha hecho muy bien, no es que esté barato, pero Santander tiene una diversificación internacional bastante atractiva”.
También es otra de las opciones del analista de iBroker. “Me parece uno de los valores españoles más relevantes para la segunda mitad del año, no tanto porque esté barato en términos absolutos, sino porque tiene un plan 2026/2028 ambicioso pero creíble: aspira a superar los 20.000 millones de euros de beneficio neto con un RoTE por encima del 20%, lo que implica un crecimiento medio anual del BPA cercano al 14%”, según destaca el experto sobre la potencialidad que visualiza en la entidad cántabra.
Agrega Antonio Castelo que en Santander “la diversificación geográfica, con presencia sólida en Europa, Brasil, México y EE.UU., es a la vez su escudo y su complejidad. El riesgo-divisa y el ciclo emergente son los factores a vigilar, pero el momentum de resultados acompaña. Además, los tipos altos, que tantos quebraderos de cabeza generan en otros sectores, son aquí un aliado”.
Otra de las apuestas desde IG es Caixabank. Para Sergio Ávila “sigue siendo una opción potente si el entorno de tipos no cae tan deprisa como esperaba el mercado. En 2026 reiteró objetivo de margen de intereses por encima de 11.000 millones de euros y el beneficio del primer trimestre avanzó, lo que deja margen para que las próximas cuentas sigan sosteniendo retorno al accionista y revisiones de estimaciones. inversión en capacidades de IA y computación de alto rendimiento continúa acelerándose”.
Mientras, Manuel Pinto desde XTB, también se decanta por Inditex. “Pensamos que sus buenos resultados muestran que el modelo de negocio de Inditex es el mejor del sector y que tiene una mayor capacidad de resistencia que el resto de compañías en contextos como el actual. De hecho, Inditex puede ganar incluso cuota de mercado”.
Y destaca dos factores a tener en cuenta respecto del gigante textil. El primero “el formato de tienda abierta y más grande hace que el consumidor se sienta menos agobiado y posiblemente dedique más tiempo a la compra, lo que probablemente aumente el consumo”.
El segundo, desde XTB, “su capacidad de mejora de márgenes a pesar del entorno inflacionario porque la compañía ha conseguido expandir su margen bruto en 60 puntos básicos. Su comportamiento en momentos de estrés de mercado le coloca como el buque insignia dentro de un sector cíclico”.
También rubrica Manuel Pinto que “desde que estalló el conflicto el coste de algunas materias primas como el poliéster o el algodón han repuntado alrededor del 20% y los precios del petróleo se han disparado, causando que el precio del combustible para aviones se doblara en muy poco tiempo. Esto muestra la gran capacidad logística de la compañía y la producción cerca de los puntos de venta, lo que minimiza el impacto de este tipo de eventos”.
