La confianza de los grandes bancos de inversión en Iberdrola sigue creciendo. HSBC ha elevado su precio objetivo para la eléctrica hasta los 17,8 euros por acción -desde los 16 euros anteriores- y mantiene su recomendación de compra. Este precio supondría un nuevo máximo histórico para Iberdrola, hasta ahora fijados en los 16,01 euros del pasado 7 de mayo.
Además, con esta nueva estimación, la valoración bursátil de la compañía se sitúa cerca de los 115.000 millones de euros, superando el valor conjunto de todas las energéticas cotizadas en España.
El informe de HSBC, publicado tras la presentación de resultados del primer trimestre, valora muy positivamente la estrategia de Iberdrola: una apuesta decidida por redes eléctricas y renovables en mercados con alto potencial de expansión. La firma destaca además la solidez del balance del grupo, su elevada generación de caja y su baja exposición a riesgos como los aranceles en EE. UU. o la volatilidad de divisas y precios.
De hecho, Iberdrola ha confirmado que el nuevo entorno comercial no afectará a sus planes, ya que el 80% de sus compras se realizan con proveedores locales y el 100% de los contratos estratégicos de proyectos en construcción ya están cerrados.
Más recomendaciones al alza
HSBC no ha sido el único en revisar al alza sus previsiones. Goldman Sachs también elevó su precio objetivo a 18 euros recientemente. La entidad prevé que entre 2025 y 2028 Iberdrola destinará cerca del 70% de su EBITDA a reinversiones, centradas sobre todo en redes eléctricas. Según su análisis, esto permitirá a la compañía crecer de forma sostenida, con un aumento estimado del 7% anual en el beneficio por acción. Para finales de la década, aproximadamente la mitad del beneficio neto del grupo provendría del negocio de redes.
Goldman añade que Iberdrola se está posicionando en un "círculo virtuoso": más inversión, más beneficios y mayores dividendos, con una base sólida en mercados clave como EE. UU. y Reino Unido. Además, anticipa que la compañía cotizará en 2028 con un PER de 13,7 veces, por debajo del promedio histórico de sus comparables.
Estos análisis positivos coinciden con los buenos resultados del primer trimestre, en los que Iberdrola obtuvo un beneficio neto de 2.004 millones de euros, un 26% más que en el mismo periodo del año anterior. A raíz de estas cifras, la compañía ha mejorado su previsión de crecimiento del beneficio neto para el conjunto del ejercicio.
También han revisado al alza sus estimaciones otras entidades como Alantra (hasta 17,38 €/acción), Exane BNP (16,7 €) y Oddo (16,5 €), confirmando el creciente optimismo del mercado en torno a la eléctrica presidida por Ignacio Galán.
