Los expertos de Credit Suisse sostienen que estas oportunidades que deja el mercado se encuentran entre las renovables europeas y las redes de distribución, la minería, las compañías que producen materiales de construcción, gases industriales e hidrógeno, las tecnológicas chinas, el oro, las aseguradoras de propiedades y daños, las compañías de Defensa, equipamiento de telecomunicaciones y los mercados emergentes y en crecimiento.

El escenario base en el que trabajan desde la entidad suiza es que el crecimiento del PIB en 2021 estará por encima de la tendencia, "el dólar se debilitará, posiblemente habrá vacuna contra el Covid-19 y las expectativas de inflación aumentarán considerablemente". 

Las diez temáticas ganadoras de 2021 para Credit Suisse

- Energías renovables y redes europeas. La economía es muy favorable gracias a los planes de inversión pública que ha lanzado la Comisión Europea, con una caída de los tipos reales y un euro más fuerte. Rendimiento del 11% de flujo de caja libre (FCF) sobre la inversión. Desde Credit Suisse destacan que la capacidad eólica se ha multiplicado por 15 durante los próximos 20 años y que al mismo tiempo es necesario actualizar las redes. Entre sus principales apuestas figuran la alemana RWE, la portuguesa EDP y la británica National Grid.

- Minería. La recuperación de la economía china y su inversión en obra pública apuntan a una recuperación del sector. El cobre y el platino son necesarios para los vehículos eléctricos y las energías renovables. Compañías con un rendimiento del 17% del flujo de caja libre (FCF).

Destaca el comportamiento de la británica Anglo American. La compañía es un gran productor de diamantes, cobre, níquel, hierro mineral, carbón térmico y metalúrgico, y el mayor productor mundial de platino, con alrededor del 40% de la producción mundial.​​

- Materiales de construcción. Se prevé que la vivienda en EEUU crezca un 20%, al tiempo que los rendimientos de bonos seguirán muy bajos. Eso junto a los planes keynesianos en obra pública favorecen los beneficios y ventas de estas compañías. Apuestan por las compañías especializada en aislamientos, ya que solo el Reino Unido, Alemania y Francia tienen anuncios de aproximadamente 22.500 millones de dólares. Apuestan en el sector por la estadounidense TopBuild, la irlandesa CRH y la francesa LafargeHolcim.

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- Gases industriales. La consultora McKinsey predice que el hidrógeno será un mercado de 2,5 billones de dólares para 2050. Tiende a tener un rendimiento superior a medida que caen los PMI. Apuestan por Air Liquide y Air Products. 

- Mercados emergentes y en crecimiento. Las monedas emergentes están cerca de mínimos de 20 años en Paridad de poder adquisitivo (PPA), pero el superávit de la balanza comercial está en un máximo de 16 años. Las valoraciones de la renta variable en relación a los beneficios (PER) se acercan a mínimos de 16 años. Apuestan por Corea del Sur y compañías de consumo como Heineken y Pernod Ricard.

- Tecnología de China. "Creemos que China tiene todos los ingredientes de una burbuja que aún no ha comenzado realmente y que probablemente se extenderá a las acciones". Las acciones tecnológicas chinas cotizan en mínimos de 15 años, mientras que las revisiones de ganancias siguen siendo muy fuertes. Alibaba es un caballo ganador para los analistas de Credit Suisse. 

- Oro. Credit Suisse cree que ha llegado el momento de seguir invirtiendo en oro o empezar en el activos refugio por antonomasia en los mercados al calor de las caídas del dólares. "Podemos ver un escenario de varios años en el que el oro se eleva a 2,500 dólares por onza", sostienen.

- Aseguradoras de hogar y responsabilidad civil. Las valoraciones invitan a tomar posición en un sector que se va a ver beneficiado de la pandemia, con aumento de las primas. Sus dos grandes apuestas son Zurich y Lancashire. 

- Defensa. El gasto en Defensa probablemente crecerá por encima del PIB a nivel mundial en un mundo cada vez más "tripolar". Valoraciones estadounidenses en mínimos de 20 años. La británica BAE Systems cotiza a precios anormalmente baratos.

- Equipamiento de telecomunicaciones. El desarrollo del 5G está mejorando, y el 5G y la banda ancha ultrarrápida se consideran una necesidad de los próximos años. Alrededor del 35% de la cuota de mercado corresponde a China, cada vez más excluida entre los países occidentales. Las empresas de equipamiento de telecomunicaciones cotiza con valoraciones en términos de PER de mínimos de 20 años. La sueca Ericsson es su elección.

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