Hace a más de un año que Inditex dejó su máximo histórico en los 35,95 euros como listón a batir, pero la realidad es que ha estado prácticamente todo un año con una clara pauta de máximos y mínimos decrecientes que le ha llevado
a cotizar inclusive por debajo de los 23 euros recientemente en menos de un año.

No obstante, el levantamiento desde esa zona también está llamando la atención de los inversores que se preguntan cuáles son las intenciones del valor.

De momento, se encuentra entre el retroceso del 38,2% y del 50%, por lo que realmente buen podría continuar con la recuperación de los precios hasta ese 50% en los 29,34 euros y extenderse hasta el retroceso del 61,8% en los 30,91 euros. Sin embargo, la zona actual de los 28,80 euros le está costando horrores hacerse con ella.

Así que habrá que estar atentos a lo que ocurre con el valor porque de no poder consolidar la ruptura de los 28,80 euros y posteriormente el retroceso del 50% en los 29,34 euros el riesgo de giro a la baja es importante.

Por todo ello, voy a esperar pacientemente a ver rotos los 29,34 euros en base cierres para buscar una extensión de la reacción alcista cuanto menos hasta los 30,91 euros con su correspondiente stop de pérdidas en los 28,75 euros o en su defecto, la pérdida del retroceso del 38,2% en los 27,76 euros para abrir cortos con objetivo mínimo en los 26 euros y stop de protección inicial en los 28,75 euros.

 

 

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con warrants son:

- Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 27 de Inditex emitido por Société Générale (G6930) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 8.05 para un perfil de riesgo alto., o la compra de un Warrant CALL strike 27 emitido por Société Générale (G8715) con fecha de vencimiento 21/12/2018 y una elasticidad de 6.36 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

- Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 27 de Inditex emitido por Société Générale (G6931) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 9.21 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant PUT strike 27 emitido por Société Générale (G8716) con fecha de vencimiento 21/12/2018 y una elasticidad de 6.99 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 27 de Inditex emitido por Société Générale (G6930) con fecha de vencimiento en 21/09/2018, precio de compra de 0.61 euros para un Spot en 28.80 euros y objetivo de subida hasta los 30.91 euros, sería:

 

1 semana

Var %

2 semanas

Var %

3 semanas

Var %

0%Var Volatilidad

0.88

48.3%

0.86

45.0%

0.85

43.3%

+1%Var Volatilidad

0.89

50.0%

0.87

46.7%

0.86

45.0%

-1%Var Volatilidad

0.86

45.0%

0.85

43.3%

0.84

41.7%

La elasticidad de un warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.