En un reciente informe económico y de inversiones elaborado por GPM, se destaca el sólido desempeño financiero de CLERHP Estructuras en el mercado bursátil. La compañía ha experimentado un crecimiento excepcional en el EBITDA, superando las expectativas y mostrando una perspectiva positiva para los inversores.

En los primeros nueve meses de 2023, el EBITDA de CLERHP alcanzó los 4,3 millones de euros, lo que representa un impresionante aumento del 37,0% interanual. Esta cifra equivale al 78,49% de la meta establecida en el plan de negocio para 2023 (€5,486 millones), demostrando una gestión eficiente y un sólido desempeño operativo.

Uno de los aspectos destacados del informe es la reducción significativa de la deuda por parte de CLERHP, fortaleciendo su salud financiera. La mejora en el EBITDA, combinada con la amortización de deuda y las conversiones de bonos tras acuerdos con la banca, ha llevado a la dirección de la empresa a anticipar una notable mejora en el ratio DFN/EBITDA para el año 2023, previéndose que se sitúe por debajo de 2x.

Además, el informe resalta la optimización de costes de personal, evidenciando una mejora notable en la eficiencia productiva en comparación con el mismo período del año anterior. Los costes de personal para los primeros nueve meses de 2023 se redujeron en un 34%, alcanzando los 1,898 millones de euros y representando solo el 16,5% de las ventas, en contraste con el 28,3% registrado hace un año.

El proyecto Larimar de CLERHP sigue experimentando un crecimiento sólido, con ventas de apartamentos que ascienden a 59,7 millones de euros hasta el 31 de diciembre de 2023, manteniendo una tendencia de crecimiento constante desde su inicio.

La reciente alianza estratégica con Archipelago International para el desarrollo de Larimar City agrega un componente positivo al panorama de CLERHP. Archipelago International, una empresa líder en la gestión hotelera privada en el sudeste asiático, aportará su experiencia, infraestructura y reputación al proyecto. Esta alianza no solo mejorará la oferta de servicios en Larimar City & Resort, sino que también proporcionará a CLERHP una ventaja competitiva en el mercado del alquiler vacacional.

Por su parte, María Mira, MFIA y analista fundamental, en su análisis sobre las pequeñas joyas del BME Growth establece, en una valoración por múltiplos y bajo la previsión para 2023e de BPA "en 0.19€/acción y 0.57€/título para 2024e, descuento por crecimiento; PER de 22,48v  y 6.7v respectivamente y crecimiento estimado para el BPA de +123% en 2023e y más de 204% para 2024, lo que lleva el múltiplo PEG a niveles de clara infravaloración", lo que refuerza aún más el sólido negocio de CLERHP Estructuras y la confianza que aporta en el mercado de las inversiones inmobiliarias.

En resumen, el informe de GPM destaca el sólido crecimiento de CLERHP, la reducción de la deuda, la optimización de costes y las perspectivas positivas relacionadas con el proyecto Larimar y la alianza estratégica con Archipelago International. Aunque se subrayan los riesgos asociados, se reitera la recomendación de COMPRA, con una valoración de 9,17 euros por acción, en comparación con el precio actual de 4,28 euros por acción en BME Growth.