Añadir Estrategias de Inversión en Google
Cava analiza el escenario político y económico que se abre tras las elecciones de medio mandato en Estados Unidos y plantea varias incógnitas sobre las próximas decisiones de Donald Trump, Scott Bessent y Kevin Warsh, así como sobre el futuro de la inteligencia artificial y los mercados. Respecto a Irán, el gráfico del futuro continuo del crudo muestra una tendencia alcista de fondo, pero una corrección a corto plazo que podría llevarlo a la zona de 90-83 dólares. Por ello, considera que el mercado no está descontando nuevos bombardeos.
En cuanto a la IA, el analista sostiene que no existe una burbuja, ya que el sentimiento inversor es ahora claramente bajista. Las dudas sobre su financiación, el encarecimiento de los seguros de impago y los retrasos que podrían sufrir algunos proyectos de centros de datos están presionando al sector. Sin embargo, cree que las inversiones se retomarán cuando termine la fiebre electoral. El riesgo es que una paralización de estos proyectos desacelere la economía estadounidense, dado el peso que tienen en el crecimiento. En este contexto, destaca la rentabilidad del bono a diez años: una caída por debajo del 4,8% sería, a su juicio, una señal clara de desaceleración.
Cava contempla incluso que se pueda provocar una recesión o una crisis para justificar una inyección de liquidez que permita refinanciar la deuda pública y financiar la IA. A cambio, republicanos y demócratas podrían acordar la compra de acciones de compañías estratégicas del sector, favoreciendo la formación de un suelo bursátil. Sitúa esa posible confluencia política a partir de enero de 2027, cuando los nuevos representantes demócratas tomen posesión.
A corto plazo, sin embargo, ve margen para nuevas subidas. La compra de opciones put antes del cierre electoral y el posicionamiento del mercado apuntan a un flujo favorable hasta el vencimiento de las opciones de noviembre. Por último, atribuye el rebote de la bolsa china y del oro a la intervención de Pekín, que habría inyectado liquidez y comprado acciones para frenar las caídas.