El fuerte correctivo llevado a cabo desde los máximos anuales del 2017 podría estar cercano a su fin si las compras cumplen con un potencial escenario de cambio de tendencia en forma de doble suelo de cara al medio plazo, escenario que se ve reforzado por superación de referencias técnicas clave en el corto plazo.

Mediaset Espana se encuentra en pleno proceso de resolución al alza de referencias técnicas como (1) su media móvil simple de medio plazo o de 40 periodos y (2) la parte alta de un proceso de canalización decreciente. El movimiento de corto plazo en favor de las compras se origina a partir del área de soporte comprendida en torno a los 8,836 / 8,548, a la que podemos añadir, precisamente, la parte inferior del propio proceso de canalización recientemente resuelto al alza. La reacción de las compras habilita al oscilador MACD a superar su directriz bajista de medio plazo y situarse a un paso romper al alza su zona neutral. De este modo, el precio activa un potencial en el corto plazo rumbo a la resistencia de los 10,01 / 9,948, nivel clave como veremos a continuación.

Gráfico 1

Mediaset en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

Si tomamos más perspectiva de la situación actual de Mediaset apreciamos que, además, el precio se encuentra atacando la directriz bajista de medio plazo que parte desde los 12,65, ello tras registrar una potencial pauta de cambio de tendencia en forma de doble suelo (S1 S2), desde los mínimos del año 2017, respaldado además por divergencias positivas en osciladores, que se confirmará una vez el precio registre un cierre semanal por encima de los 10,01, escenario que le habilitaría de un alto potencial de subida por encima de los 10,894.

Mediaset en gráfico semanal con oscilador MACD y volumen de contratación

Mediaset

Por lo que si trabajamos con este escenario de suelo de medio plazo, debemos esperar a la superación de los 10,01 a cierre semanal para entrar largo y conceder una oportunidad al potencial doble suelo actualmente en construcción, lo que nos permitiría establecer un stop loss a cierre semanal por debajo de los 8,548.

Gráfico 3

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Perfil alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 9 de MEDIASET emitido por Société Générale (G5941) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 6.22 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 10 emitido por Société Générale (G6939) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 5.4 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Perfil bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 9 de MEDIASET emitido por Société Générale (G5943) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 4.84 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant PUT strike 8 emitido por Société Générale (G6940) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 3.76 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 9 de MEDIASET emitido por Société Générale (G5941) con fecha de vencimiento en 15/06/2018, precio de compra de 0.46 euros para un Spot en 9.32 euros y objetivo de subida hasta los 10.01 euros, sería:

Gráfico 4

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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