Warren Buffett, fundador de Berkshire Hathaway, es uno de los grandes inversores y cuenta con su propio índice, el “Indicador Buffett”. El mismo se encuentra actualmente en el 180%, cerca del que vimos el año pasado con el carry trade del yen japonés que trajo una intensa ola de ventas. La cual permitió el repunte del S&P 500 del año pasado. Por lo que los analistas debaten si esto es o no unaposible señal de compra, según Jessica Menton en Yahoo Finance.

El "Indicador Buffett" mide la relación entre el valor total del mercado bursátil estadounidense (a través del índice Wilshire 5000) y el valor en dólares del producto interior bruto (PIB) estadounidense. Se encuentra en su nivel más bajo desde principios de septiembre, incluso después de un repunte que ha disparado las acciones en las últimas semanas.

El director ejecutivo de 94 años de Berkshire Hathaway, que celebrará su reunión anual en Omaha, Nebraska, este fin de semana, ha afirmado que la "mejor medida individual para evaluar la situación de las valoraciones" es la relación entre el valor de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa y el PIB del país. El indicador lanzó una advertencia a finales del año pasado al dispararse a un máximo histórico, haciendo eco de señales similares enviadas durante los picos del mercado en 2021 y antes del estallido de la burbuja puntocom en el año 2000.

"Este es un indicador crucial porque ayuda a los inversores a saber cuándo invertir capital y comprar acciones", afirmó Adam Sarhan, fundador de 50 Park Investments, quien ha estado invirtiendo en acciones de grandes tecnológicas. "Hay razones para seguir preocupados por la guerra comercial mundial, pero si Trump no se muestra agresivo con los aranceles, la gente comprará sin parar, con valoraciones mucho más razonables ahora".

Las métricas de valoración de todo tipo han cobrado mayor importancia este año, ya que los inversores intentan determinar si una ola de ventas impulsada por los aranceles ha abaratado las acciones en relación con sus fundamentos. Estos cálculos se complican por el repunte del 12% del S&P 500 desde sus mínimos de abril, lo que lleva a los operadores a preguntarse si apostar por un impulso que impulse el índice aún más, o reforzar las coberturas y apostar a la baja por una posible caída. El índice aún acumula una caída de casi el 9% desde su récord de febrero.

Además de los impredecibles giros de la guerra comercial del presidente Donald Trump, los inversores se preparan para varias semanas más de la temporada de resultados y la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana como posibles catalizadores que podrían determinar la trayectoria de las acciones.

Por su parte, el indicador se mantiene por encima de los niveles que alcanzó durante los mínimos del mercado anteriores, incluyendo la ola de ventas de la COVID-19 a principios de 2020, cuando cayó casi al 100%. Otros indicadores de valoración comúnmente utilizados muestran una situación similar: El S&P 500, por ejemplo, se sitúa actualmente en 20.6 veces las ganancias proyectadas, un 8% menos que a principios de año, aunque aún por encima del promedio de 10 años de 18.6 veces.

Los críticos del indicador Buffett argumentan que, entre otras cosas, la medida podría ignorar los efectos de las elevadas tasas de interés. El aumento de los costes de financiación puede reducir las ganancias de las empresas y lastrar el precio de las acciones. Algunos estrategas también sostienen que la valoración es una herramienta deficiente para predecir los movimientos del mercado, ya que los activos pueden mantenerse baratos o caros durante mucho tiempo antes de corregirse.

Dicho esto, pocos inversores ignorarían una medida elogiada por Buffett, famoso por comprar a bajo precio. Los inversores esperan con interés la reunión anual de Berkshire del sábado, en parte para obtener pistas sobre si Buffett ha echado mano de la liquidez de la compañía (Cuya última cifra récord, según se informó, era de 321.000 millones de dólares) para aprovechar las ofertas del mercado.

Podría ser una de las últimas reuniones para Buffett, quien informó a los accionistas en la carta anual de la compañía a principios de este año que "no pasará mucho tiempo antes de que" un sucesor asuma el cargo de director ejecutivo, probablemente Greg Abel, de Berkshire.

“Buffett siempre ha sido un inversor a largo plazo", afirmó Scott Colyer, director ejecutivo de Advisors Asset Management. "Será crucial escuchar lo que dice sobre la economía y si las valoraciones más bajas realmente lo impulsaron a invertir todo ese efectivo en comprar acciones durante la ola de ventas".

Berkshire Hathaway cotiza a la baja en la tarde del viernes, aunque con un gap alcista, en los 803.777 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen debajo del precio, RSI al alza en los 59 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 807.920 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran en su mayoría alcistas.