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Palantir Tchnl-A, una de las firmas más importantes del sector de la inteligencia artificial o IA, se ha disparado en bolsa un 789% en los últimos tres años y cuenta con una capitalización de mercado de 324.900 millones de dólares. Se espera genere ingresos de tan solo entre 7.650 y 7.660 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2026. Aunque tiene múltiples catalizadores de crecimiento, los inversores están pagando un alto precio según Manali Pradhan, CFA, en Yahoo Finance.
Los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal de 2026 de Palantir explican el entusiasmo de los inversores. Los ingresos de la compañía aumentaron un 85% interanual, hasta los 1.630 millones de dólares, mientras que los ingresos en EE. UU. crecieron un 104%interanual, hasta los 1.280 millones de dólares. Los ingresos comerciales en EE. UU. aumentaron un 133% interanual, hasta alcanzar los 595 millones de dólares, mientras que los ingresos del gobierno estadounidense crecieron un 84% interanual, hasta los 687 millones de dólares. La dirección también elevó su previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 2026 a un rango aproximado de entre 7.650 y 7.660 millones de dólares.
Palantir se diferencia de otros proveedores de IA empresarial al posicionar su Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) como la capa que permite el uso de la IA dentro de las organizaciones. Además de los modelos de IA, las empresas también necesitan sistemas para la autorización, el seguimiento de costes, la auditabilidad, los controles de seguridad, la gobernanza de datos y la integración de flujos de trabajo. La dirección describe la AIP como una "zona de control total" diseñada para ayudar a las empresas a confiar en los agentes de IA y controlarlos en producción.
A medida que disminuyen los costes de los tokens, es probable que las organizaciones aumenten su uso de la IA. En la IA empresarial, esto también implica una mayor complejidad, mayores requisitos de auditoría, mayores preocupaciones de seguridad y un mayor riesgo en los flujos de trabajo. Palantir prevé que AIP y su marco de ontología (que ayuda a conectar datos, reglas de negocio, flujos de trabajo y operaciones del mundo real) adquieran mayor valor en este entorno, ya que las empresas necesitan una forma fiable de convertir la actividad de la IA en acciones empresariales de confianza.
Palantir ya se está beneficiando del aumento de la demanda. El número de clientes de la compañía aumentó un 31% interanual, hasta alcanzar los 1.007, mientras que la retención neta de clientes (el aumento del gasto por parte del mismo grupo de clientes) llegó al 150% al final del primer trimestre. La compañía cerró el primer trimestre con obligaciones de rendimiento pendientes (RPO, una medida de la cartera de pedidos contratados) por valor de 4.500 millones de dólares, un 134% más que el año anterior.
El negocio gubernamental de Palantir también está demostrando ser un motor de crecimiento. Reuters informó de que el Pentágono planea convertir el sistema de IA Maven de Palantir en un programa oficial (un programa militar formalmente reconocido). Por lo tanto, la compañía podría tener un camino más claro hacia la financiación a largo plazo, una mayor implementación y su uso continuado en las fuerzas armadas estadounidenses.
Perspectiva a cinco años
Palantir cotiza a casi 62.2 veces sus ventas futuras, una valoración difícil de justificar a menos que la empresa siga siendo una de las líderes indiscutibles del mercado de la IA empresarial.
Un escenario equilibrado a cinco años supone un crecimiento compuesto anual de los ingresos de aproximadamente el 30% a partir de la base de ingresos proyectada para 2026. Esto situaría los ingresos cerca de los 28.000 millones de dólares en 2031. Esta estimación no es optimista, dado que los analistas prevén que los ingresos del ejercicio fiscal 2031 ronden los 38.800 millones de dólares.
Si Palantir cotiza a una prima de 25 veces sus ventas para el ejercicio fiscal 2031, su capitalización bursátil alcanzaría los 700.000 millones de dólares, incluso con la estimación de ingresos más conservadora. Utilizando el número actual de acciones diluidas, de aproximadamente 2.570 millones, esto implica un precio futuro de la acción cercano a los 272 dólares.
Esto representaría una rentabilidad anualizada de alrededor del 14.9% respecto al precio actual. Se asume que Palantir continúa creciendo rápidamente, pero que su múltiplo de valoración se reduce a medida que la empresa crece.
Palantir Tchnl-A cerraba el lunes al alza en los 136.45 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra debajo de las dos últimas velas, RSI al alza en los 45 puntos y las líneas del MACD camino a cruzar por debajo del nivel de cero.
