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Ya con el verano y julio empezado, comienza la intranquilidad de muchos inversores por temor a que su cartera sufra por la volatilidad que se vive en estos meses, pero la realidad es que hay que seguir invertidos como hasta ahora.
De hecho, Javier Turrado, director Comercial y de Desarrollo de Negocio de Bankinter Gestión de Activos afirma que hay que desmitificar el verano, porque “en el mes de julio, durante los últimos 20 años, en el 80% de los casos el mercado ha tenido un comportamiento positivo y ha subido aproximadamente un 2,4%”; por lo que, no tenemos que tenerle ese miedo. Y es más, también señala que aunque el verano es más volátil, “julio suele ser positivo y, si sumamos julio y agosto, también lo es, tanto en Estados Unidos como en Europa. Si nos vamos a los últimos 5 años, en Estados Unidos los resultados en el 100% de los casos han sido positivos, y en Europa en el 80%. Si nos vamos un poco más a largo plazo, bajan al 70% de los casos positivos en EEUU y al 60% en Europa. Por lo tanto, no siempre es negativo”.
Para conseguir esa tranquilidad, lo mejor es saber que tienes tu cartera preparada contando con estos fondos mixtos gestionados por Swisscanto, Rothschild & Co y MFS Investment Management.
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Sustainable Balanced (EUR) AT
Fondo mixto global de gestión activa que combina renta variable, renta fija e instrumentos monetarios con el objetivo de ofrecer crecimiento patrimonial a largo plazo y rentabilidad en euros dentro de un perfil moderado.
Fuente: Morningstar.com
No busca replicar un índice, sino delegar en Swisscanto y Zürcher Kantonalbank la asignación de activos. Para ello, invierte en una cartera global diversificada, con una exposición a renta variable que puede moverse entre el 35% y el 65% del patrimonio. En la práctica, suele mantener una estructura bastante equilibrada, cercana al tradicional perfil 50/50 entre bolsa y bonos.
Aunque es un fondo global, no es un producto 100% de renta variable ni tampoco un fondo conservador. Está pensado como una solución core para carteras moderadas, combinando crecimiento, estabilidad y gestión táctica. El equipo multiactivo define mensualmente la visión de mercado y la asignación de activos, mientras que la selección concreta de acciones y bonos se delega en equipos especializados. Además, está clasificado como Artículo 9 bajo la normativa SFDR y aplica una combinación de exclusiones, integración ESG y selección positiva de compañías consideradas líderes en Objetivos de Desarrollo Sostenible.
Dentro de la cartera aparecen grandes compañías internacionales como Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, TSMC, Micron, Broadcom o Amazon, lo que refleja una exposición relevante a tecnología, calidad y crecimiento global. En renta fija, la estrategia combina emisores de elevada calidad, bonos verdes y organismos supranacionales o multilaterales como el Banco Mundial, el Banco Europeo de Inversiones, KfW o el Asian Development Bank.
La clase AT EUR fue lanzada en 2005 y es de acumulación en euros. El fondo cuenta con más de dos décadas de historial, patrimonio cercano a los 2.800 millones de euros, registro en CNMV, cinco estrellas Morningstar y primer cuartil frente a su categoría a diez y veinte años.
A cierre de junio de 2026, acumulaba una rentabilidad del 18,62% a un año, del 10,41% anualizado a tres años, del 4,49% anualizado a cinco años y del 5,83% anualizado a diez años. En cuanto a costes, la clase AT EUR tiene un TER del 1,50%, por lo que no compite por precio frente a fondos indexados o ETF, sino por gestión activa, diversificación multiactivo y enfoque sostenible.
Los principales riesgos para el inversor son la volatilidad de los mercados, la exposición a renta variable, el riesgo de tipos de interés en la parte de bonos, el riesgo divisa y la posibilidad de que la gestión activa no compense sus mayores costes. Además, su exigente enfoque sostenible limita el universo invertible, lo que puede generar diferencias frente a fondos mixtos más tradicionales.
En definitiva, no es un fondo para perfiles conservadores puros ni para quienes busquen bajo coste o máxima estabilidad. Puede encajar en inversores con horizonte de largo plazo, tolerancia a las oscilaciones de mercado y preferencia por una solución global delegada, diversificada y sostenible. Más que un simple fondo 50/50, es una cartera moderada global que implementa la visión de mercado de Swisscanto y Zürcher Kantonalbank.
R-Co Valor Balanced
Fondo mixto global gestionado por Yoann Ignatiew y Emmanuel Petit de Rothschild & Co Asset Management. El fondo se apoya en decisiones de asignación tomadas en comité mensual y en una adaptación continua al entorno económico. Su objetivo es el de buscar crecimiento del capital a medio plazo, en un horizonte recomendado de entre tres y cinco años. Está clasificado como Artículo 8 bajo la normativa SFDR, por lo que promueve características ambientales o sociales, aunque no es un producto de inversión sostenible en sentido estricto.
Fuente: Morningstar.com
El fondo se presenta como una solución equilibrada que combina, en un único vehículo, dos estrategias consolidadas de la gestora: R-co Valor, para la parte de renta variable, y R-co Conviction Credit Euro, para la parte de renta fija. Su objetivo no es replicar un índice, sino construir una cartera diversificada, flexible y gestionada de forma activa, capaz de adaptarse a distintos entornos de mercado.
A cierre de mayo de 2026, el fondo tenía aproximadamente un 49,5% en renta fija, un 40,1% en renta variable y un 10,4% en liquidez y otros activos. En el bloque de renta variable, invierte en una selección concentrada de entre 45 y 50 compañías globales de gran capitalización, con un enfoque agnóstico a estilos y una amplia diversificación geográfica y sectorial. Entre sus principales posiciones figuran Alphabet, Freeport-McMoRan, Alibaba, Thermo Fisher y LVMH.
Dentro de la cartera de acciones, destaca la sobreponderación en minería, especialmente en compañías vinculadas al oro y al cobre, así como una exposición significativa a tecnología. No obstante, el posicionamiento tecnológico es diferenciado, con una presencia limitada en las grandes compañías conocidas como “Mag7” y una mayor preferencia por compañías chinas ligadas a la inteligencia artificial con valoraciones atractivas. También mantiene una presencia relevante en salud, combinando valores defensivos con crecimiento en biotecnología y tecnología médica, además de exposición al consumo ligado a la digitalización y al sector lujo.
En renta fija, la cartera está compuesta principalmente por bonos en euros de calidad Investment Grade, aunque mantiene cierta flexibilidad para incorporar un pequeño peso en high yield y emisiones sin rating con el objetivo de mejorar la rentabilidad. A cierre de mayo de 2026, presentaba una sensibilidad de 4,58 años y una TIR del 3,73%. El peso estaba concentrado principalmente en crédito corporativo, financieras senior y covered bonds, deuda subordinada financiera, deuda pública y emisiones AT1/T1. Por tanto, la parte de bonos no solo aporta estabilidad y diversificación, sino también riesgo de crédito, sensibilidad a tipos y exposición al sector financiero.
A cierre de mayo de 2026, la clase C EUR acumulaba una rentabilidad del 7,37% a un año, del 29,05% a tres años, del 18,64% a cinco años y del 47,62% desde su creación. En términos anualizados, esto equivale a un 8,88% a tres años, un 3,48% a cinco años y un 5,26% desde lanzamiento.
En cuanto a costes, es más caro que una cartera mixta indexada o una solución pasiva. La clase C EUR tiene una comisión máxima de suscripción del 3%, gastos corrientes ex post del 1,38%, una comisión de gestión financiera máxima del 1,30% y no aplica comisión de éxito.
Los principales riesgos para el inversor son la exposición a renta variable global, el riesgo de crédito, la posible ampliación de diferenciales, el impacto de los tipos de interés, la deuda financiera subordinada y la discrecionalidad de la asignación de activos. La gestión activa de la duración, actualmente en torno a 4,6 años, permite adaptarse a las dinámicas de mercado, aunque también implica sensibilidad a los movimientos de tipos.
Por último, se podría decir que no es un fondo para perfiles conservadores puros, aunque tampoco tiene el riesgo de un fondo de renta variable global. Su indicador sintético de riesgo es de 3 sobre 7 y su volatilidad se situaba en torno al 6,5%-7,7% según los distintos horizontes temporales recogidos en la ficha de mayo de 2026. Puede encajar en inversores de perfil moderado que busquen una solución mixta global, acepten cierta volatilidad y quieran delegar la combinación de bolsa y crédito en una gestora activa.
MFS Meridian Global Total Return Fund
Fondo mixto global de gestión activa que busca obtener rentabilidad total combinando renta variable y renta fija internacional. Su referencia es una cartera formada por un 60% MSCI World y un 40% Bloomberg Global Aggregate, aunque su objetivo no es replicarla, sino construir una cartera global equilibrada con margen para adaptarse al entorno de mercado.
Fuente: Morningstar.com
Su idea es ofrecer una solución multi-activo tradicional, con una exposición habitual cercana al 60% en acciones y el 40% en bonos, aunque la asignación puede variar. En términos generales, el fondo puede moverse entre el 50% y el 75% en renta variable y entre el 25% y el 50% en deuda, por lo que no es un producto defensivo puro, pero sí tiene menos riesgo que un fondo 100% de bolsa.
Aunque se cataloga como fondo global mixto, su cartera tiene una exposición relevante a Estados Unidos, aunque menos extrema que la de un fondo global de renta variable. A cierre de mayo de 2026, dentro de la parte de acciones, Norteamérica representaba el 51,21%, con Estados Unidos en el 49,37%; Europa ex Reino Unido suponía el 22,07%, Reino Unido el 10,51%, Japón el 7,98% y mercados emergentes el 6,57%. Por divisas, el dólar estadounidense pesaba el 47,94% y el euro el 19,20%. Por sectores, dentro de la cartera de renta variable destacan financieros, con un 21,67% de los activos de bolsa, salud, con un 14,56%, industriales, con un 12,71%, consumo básico, con un 12,27%, y tecnología, con un 10,87%. Entre sus principales posiciones aparecen futuros sobre deuda europea y estadounidense, bonos del Tesoro de Estados Unidos y compañías como Pfizer, Cigna, Northern Trust, Eni, UBS, Charles Schwab, BNP Paribas, NatWest, Microsoft o Medtronic.
El patrimonio total del fondo supera los 1.282 millones de dólares a cierre de mayo de 2026. Además, está clasificado como Artículo 8 bajo SFDR, por lo que promueve características ambientales o sociales, aunque no es un fondo sostenible en sentido estricto.
A cierre de junio de 2026, la clase A1 EUR acumulaba una rentabilidad del 13,45% a un año y del 8,57% en el año. Tomando los últimos períodos anuales publicados por MFS, la rentabilidad anualizada aproximada se sitúa en el 7,36% a tres años y en el 4,64% a cinco años. En costes, tiene unos gastos corrientes del 1,85%, una comisión de gestión del 1,05% y una comisión máxima de suscripción del 6%, por lo que no compite por precio frente a soluciones indexadas o ETF.
Los principales riesgos para el inversor son la volatilidad de la renta variable global, el riesgo de tipos de interés en la cartera de bonos, el riesgo de crédito, el riesgo divisa, la exposición a emergentes y el uso de derivados. Su indicador de riesgo es de 3 sobre 7 y la volatilidad se sitúa en torno al 7%-8% a medio plazo, con una caída máxima cercana al 23% en la última década. Por ello, puede encajar en inversores con horizonte de medio y largo plazo que busquen una cartera global equilibrada, con gestión activa y exposición combinada a acciones y bonos; pero no tanto en quienes prioricen bajo coste, máxima estabilidad o una estrategia puramente indexada.
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