Ratio de endeudamiento

• ¿Qué es el ratio de endeudamiento?
• ¿Cómo se calcula el ratio de endeudamiento?
• Interpretación del nivel de endeudamiento

¿Qué es el ratio de endeudamiento?

El ratio de endeudamiento es, en definitiva, el cociente entre la cifra de acreedores (a corto y largo plazo) y la cuantía de los fondos propios. Por tanto, este ratio representa el porcentaje que suponen sobre los recursos propios el total de la deuda. En otras palabras, es el nivel de deuda sobre los fondos propios que tiene una empresa. De esta manera, se puede conocer la dependencia que se tiene en cuanto a la financiación de terceros para conocer el estado de las cuentas de la compañía y poder tomar decisiones de gestión o de inversión.

¿Cómo se calcula el ratio de endeudamiento?

El cálculo es bastante sencillo, ya que solamente se necesita dividir el pasivo de la empresa, es decir las deudas, entre el patrimonio neto de la compañía.

Ratio de endeudamiento = Pasivo circulante / Fondos propios

Con esta fórmula se puede conocer el dato de endeudamiento que tiene una empresa en concreto. Ya que lo que hace es medir los recursos propios que se tienen frente a los ajenos. Algo que sirve a los inversores para analizar el volumen de apalancamiento que ha asumido la firma en concreto, ya que un endeudamiento demasiado alto puede significar problemas financieros para la compañía debido a una gran dependencia de los fondos de terceros para poder funcionar. Mientras que un endeudamiento demasiado bajo también puede encerrar otros riesgos, por eso es importante saber interpretar el dato que se obtenga después de realizar esta operación matemática. Si bien es cierto que no hay un dato que pueda ser el mejor de todos, es cierto que la media general establece que el ratio debería ser menor que 1, aunque depende también de las particularidades del sector y de la empresa. Aunque, en términos generales, se establece que el valor ideal se sitúa entre el 0.5 y 0.7. Si es superior, la empresa tiene excesivas deudas y está perdiendo su autonomía financiera. Si es inferior la empresa puede tener un exceso de capitales propios. Un ratio de endeudamiento mayor que 1 quiere decir que la compañía tiene más deudas que activos propios. Es decir, su deuda supera el 100%. Por tanto, lo ideal es que se sitúe entre el 50 y el 70%, aunque como ya se ha dicho puede haber algunas particularidades concretas por las características propias del sector y tambié por el tipo de empresa.

Interpretación del nivel de endeudamiento

• < 0,30; Buena autonomía financiera. Alta capacidad de endeudamiento
• < 0,50-0,7; Adecuada autonomía financiera
• > 0,7; Deficiente autonomía financiera, la empresa hace un uso excesivo del crédito.

Tener un alto nivel de endeudamiento dificulta el acceso a nueva financiación que pueda necesitar la empresa, le deja poco margen. Además de que un alto nivel de deuda también puede significar posibles problemas a la hora de devolverla si la compañía pasa por un contratiempo en el que sus ingresos se vean reducidos. Aunque, al no existir un nivel ideal de apalancamiento puede variar en función de cada compañía. De hecho, las startups o las nuevas empresas tecnológicas suelen tener altas cantidades de deuda en sus primeros años porque están en un proceso de expansión y necesitan más financiación externa. Por otro lado, tener un índice demasiado bajo de endeudamiento puede significar estabilidad en el negocio y tranquilidad a la hora de poder devolver las deudas a sus prestamistas. Sin embargo, también puede detonar una falta de uso de la capacidad para pedir crédito y seguir expandiendo su negocio. Pero, como en el caso anterior dependerá de la empresa y del sector en el que se encuentre. Una compañía consolidada a lo largo de los años que venda un producto que necesite poca innovación, como puede ser una empresa que venda bombones, probablemente tendrá un nivel bajo de endeudamiento.