Prosiguen las subidas, pero entramos en zona de resistencias

Empecemos hoy viendo el gráfico del índice director por excelencia: el SP500.

SP500 diario

El aspecto es sin duda alcista a corto plazo. El martes se apoyó en la MM50, dibujando una estrella del amanecer que se confirmó con la vela de ayer. Además, abrió con gap alcista, desde 811 a 830. Los indicadores están en sobrecompra, con el estocástico y el momento dando divergencias bajistas. Pero el principal problema es el 840: por allí pasa la directriz bajista que inició en Octubre, y que ayer frenó los avances. Por otra parte, el 840 es el Fibonacci 38,2% de toda la caída desde primeros de año. En definitiva, una resistencia que no le será fácil pasar a la primera.

Eurostoxx diario

El gráfico está incluso más alcista que el del SP. Ha recuperado el antiguo canal alcista, y también dejó un gap ayer, que servirá de protección. Hemos dibujado 3 escenarios:
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- verde: continúa escalando por el canal alcista hasta los siguientes objetivos: 2200-2230 y finalmente 2300.

- azul: consolida por encima del gap de ayer, en la zona de 2070, antes de proseguir las subidas.

- rojo: la corrección es mayor: tapa el gap de ayer y retrocede hasta el 2000.
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Damos más probabilidades en este momento a los escenarios azul y rojo, El escenario rojo tiene a partir de hoy varias factores a favor:
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- termina la semana (posible recogida de beneficios) y también la pauta de inicio de mes.

- hoy sale un dato muy peligroso: la cifra de paro USA. La euforia alcista ha ignorado los horrorosos datos de la ADP y de las peticiones de desempleo de ayer. Veremos hoy qué pasa. Recordemos que este dato es el que más afecta a los índices.

- la semana que viene comienza la época de publicación de resultados del primer trimestre. Aunque las cuentas de los bancos mejorarán con la aplicación de las nuevas normas 'mark-to-market' (aprobadas ayer), en el conjunto de los sectores es previsible que se muestren con dureza los efectos de la crisis.

- y por último: varios informes indican que las "manos fuertes" no están participando en esta subida, y que durante Marzo ha continuado el drenaje contínuo de dinero de los ETFs y fondos de inversión. Esto se notará tarde o temprano. El exceso de liquidez puede ocasionar fuertes subidas especulativas, pero si no "permanece", no se puede sustentar una subida a medio plazo.
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Resumiendo, la tendencia a corto sigue claramente alcista y poco a poco se van subiendo niveles. Pero cuanto más arriba subamos, mayor será la resistencia, pues hay mucho papel "pillado" en las bajadas de Enero (por no hablar del de las bajadas de Septiembre-Octubre...) que saldrá a la venta en cuanto tenga ocasión.Recomendamos por tanto precaución, y si no se está ya largo, esperar a una consolidación en niveles inferiores para entrar.

Estrategia semanal

Ayer intentamos aprovechar el escollo del 2100 para abrir cortos con stop ajustado, pero nos saltó (Bº=-12 ptos). En este semana llevamos por tanto un modesto saldo de 55-12=43 puntos. Para hoy vamos a intentar aprovechar el escollo del 840 del SP500 para abrir cortos en la zona de 2140-2150, con stop en 2165 (ligeramente por encima de los máximos de ayer).