INFORME DE MERCADOS
La Unión Europea va a realizar pruebas de estrés (stress test) del conjunto del sistema bancario para comprobar su resistencia a la crisis económica y si está capitalizado adecuadamente.
Las pruebas de estrés serán realizadas por supervisores nacionales, pero no se trata de una prueba de estrés de las instituciones individuales, como han hecho los estadounidenses.
Mostraría si hay necesidades adicionales de capital o si los bancos están capitalizados adecuadamente para la presente situación.
El sector bancario norteamericano sigue estando sobrevalorado y los resultados del primer trimestre no son reales porque el Gobierno ha permitido que usen un comodín en la contabilidad que no es otro que la supresión de la norma del mark to market.
Además, todavía la capacidad subyacente de los bancos norteamericanos para generar beneficios es nula y la contracción del crédito se está acelerando, por lo que el gasto de consumo va a ser menor de lo que se espera.
¿Cómo evoluciona la actual crisis económica?
Pues todavía los mercados están cotizando esperando una rápida recuperación económica, una forma de recesión en V, lo cual es difícil de que ocurra. El mercado cree que esto va a ser una recesión media, pero no va a ser así.
Además, una recuperación final de la demanda no será lo bastante para sostener un temporal aumento de la producción.
El mercado siempre se anticipa a las recuperaciones económicas, y a veces se producen falsos movimientos antes de que la recuperación se lleve a cabo definitivamente.
El estímulo actual es tan amplio que no cabe duda de que las economías de los países más grandes empezarán a recuperarse, incluido USA, a finales de este año, o principios del próximo.
Importante recordar que las bolsas anticipan las recuperaciones económicas con seis meses de antelación.
En el anterior Informe de Mercados dijimos que el S&P5000 FUT continúa por debajo de su canal alcista.
El ratip P% continúa siendo muy elevado, de manera que seguimos pensando que será muy difícil volver a entrar en el rango de dicho canal.
Consideramos que manteniendo el nivel de los 848-850 puntos no hay problemas y seguirá vigente el impulso alcista.
Tal como dijimos, las manos fuertes se dedican a realizar trading puro y duro, ya que ninguno quiere ser el primero en tomar una dirección concreta y que le pille con el pie cambiado.
Este es el motivo por el que podemos ver subidas, bajadas y así sucesivamente, sin marcar una tendencia definida en el tiempo.
Por tanto, mientras no vayamos a las zonas claves que llevamos días mencionando, es mejor esperar y realizar trading puro y duro.
FUTURO DAX
En nuestro análisis de anoche dijimos que nuestro nivel de timming se encuentra en la zona de los 4840-4843 puntos. Esto significa que perdiendo este nivel podríamos ver recortes con una primera proyección a la zona de los 4828-4829 puntos.
Así fue, la sesión abrió justamente en los 4840 puntos y al perderlo alcanzó el objetivo que propusimos de la bajada (los 4828-4829 puntos) y el mínimo del día fue en 4821 puntos).
También dijimos que para ver un impulso al alza es necesario romper el nivel de los 4889 puntos, lo que le habilitaría para atacar la zona de los 4905-4906 puntos como primera proyección.
Efectivamente, nada más romper los 4889 puntos alcanzó el objetivo que propusimos de subida a la zona de los 4905-4906 puntos.
Nuestro Sistema F1 dio hoy 2 señales, largos en 4890 puntos y corto en 4885 puntos (como se puede observar en el gráfico).
De cara a la sesión de mañana miércoles 13 de mayo, decir que no se debe de estar largos perdiendo el nivel de los 4828 puntos, ya que es zona de congestión importante.
Esto significa que perder dicho nivel activaría una señal de debilidad que podría conllevar recortes con una primera proyección a la zona de los 4808 puntos, estando la siguiente proyección en la zona de los 4797 puntos.
Podríamos ver un nuevo impulso al alza rompiendo el nivel de los 4924 puntos para atacar su primer objetivo que está cerquita y son los 4935 puntos, siendo el segundo el nivel de los 4950 puntos.
DATOS ECONÓMICOS
- 11:00: producción industrial de la UE.
- 14:30: ventas por menor de USA.
- 16:00: inventarios empresariales de USA.
- 16:35: inventarios de petróleo.
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