La pérdida de la directriz alcista de corto plazo y la incapacidad de vencer la cota de los 16,00 restan momento alcista al valor, aunque todavía no aborta el proceso de recuperación.
 
Estrategias con análisis técnico
15 de octubre de 2012
 
 
Análisis técnico de Repsol estrategias recomendadas a 15/10/2012
 
 
 
La pérdida de la directriz alcista de corto plazo y la incapacidad de vencer la cota de los 16,00…
Desde comienzos de 2011, Repsol se ajusta a la perfección al patrón de ondas de Elliot de largo alcance con dos apoyos que han ejercido de punto de rotación en la serie y que aparecen marcados en el gráfico semanal: el soporte sobre el 50% de los retrocesos de Fibonacci en AGO11 y la sujeción del 68% el pasado SEP12.
Con este escenario base y una vez completa la pauta, los indicadores técnicos se mueven en referencias neutrales. Si bien, contamos con disparidad entre las pendientes del MACD en los diferentes horizontes temporales analizados (semanal-alcista frente a diario-bajista).
 
Repsol gráfico semanal (Soportes 14,21 y 10,94 / Resistencias 16,09 y 17,68)

…restan momento alcista al valor, aunque todavía no aborta el proceso de recuperación.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§         Mantenemos las posiciones largas tomadas a comienzos del verano, una vez cumplido nuestro precio objetivo (en los 15,79 euros). En esta ocasión, ajustamos nuestro stop profit ante un cierre semanal en un 3% inferior al siguiente soporte relevante (en los 14,21). Esperamos a la consolidación de estos valores para incrementar posiciones compradoras.
 
Repsol gráfico diario (Soportes 14,00 y 10,86 / Resistencias 16,70 y 17,68)

 
   
Estrategias con Warrants
15 de octubre de 2012
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§         (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 14 de Repsol emitido por Société Générale (C5829) con fecha de vencimiento 21/12/2012 y una elasticidad de 5.40 para un perfil de inversión arriesgado o bien comprar el Warrant CALL strike 15 de Repsol emitido por Société Générale (C7718) con fecha de vencimiento 15/03/2013 y una elasticidad de 4.86 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 15 de Repsol emitido por Société Générale (C7718) con fecha de vencimiento en 15/03/2013, precio de compra de 0.31 euros para un Spot en 14.84 euros, objetivo de subida hastalos 17.68 euros, sería:
 
1 semana
Var %
2 semanas
Var %
3 semanas
Var %
0%Var Volatilidad
0.58
87.1%
0.57
83.9%
0.56
80.6%
+1%Var Volatilidad
0.59
90.3%
0.58
87.1%
0.57
83.9%
-1%Var Volatilidad
0.57
83.9%
0.56
80.6%
0.55
77.4%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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