Consultorio de bolsa

Buenos días y gracias por su pregunta. Se podría decir que los últimos tres años han sido complicados para este fondo que hasta el 2015 había tenido un comportamiento intachable. Sin embargo, en este último periodo, ha incrementado su volatilidad considerablemente (más de un 7%), y las caídas están siendo muy superiores a lo que podríamos esperar de un fondo mixto defensivo. Estas caídas, se han acentuado en el corto plazo, por lo que entendemos que los gestores del fondo están sufriendo las consecuencias de alguna estrategia claramente equivocada.

Viendo el gráfico del fondo en el corto plazo, pudiera tratarse de una postura equivocada con respecto a la evolución del euro/dólar por ejemplo, pero sin hablar con los gestores, no podemos ni mucho menos asegurarlo. Lo que sí tenemos claro, es que la volatilidad del fondo está bastante por encima de lo esperado en la categoría, y que el comportamiento no está siendo bueno, por lo que no sería un fondo que tendríamos en cartera.

Creemos que hay alternativas más interesantes, en este contexto de mercado, dentro de los fondos de gestión alternativa (market neutral, retorno absoluto) o incluso dentro de la misma categoría de mixtos defensivos, hay fondos, como el Cartesio X, que están consiguiendo rentabilidades positivas en el año, sin superar el 3,50% de volatilidad. Una composición diversificada de fondos de estas categorías que le hemos mencionado, podrían ayudarle a paliar los efectos negativos del Fidelity. Le invitamos a que nos contacte (dispone de los datos de contacto más abajo), para poder ofrecerle una ayuda más personalizada.

Saludos.