Consultorio de bolsa

Buenos días Vicent,
Su cartera de fondos está formada por buenas gestoras a nivel internacional. El Echiquier Patrimoine es un mixto defensivo expuesto a la Eurozona. Debido a la política de gestión del fondo posee un 60% en mercado monetario. Actualmente debido a los bajos tipos de interés y a las buenas perspectivas de otros mercados, no vemos adecuado poseer tanto peso en liquidez. Una alternativa sería el, Standard Life Global Absolute Return, que presenta una volatilidad similar y posee mayor flexibilidad a la hora de exponerse a los diversos mercados, adecuándose a la situación del momento.
El Nordea Stable Return es un buen fondo, siendo uno de los mejores de su categoría. Sin embargo, posee un 20% en Treasury (Tesoro Americano). En Estados Unidos se prevé una subida de tipos de interés en el corto plazo y, a pesar de estar descontada en gran parte, no se descarta que cuando se produzca esta clase de activo se pueda ver perjudicado. Ante esta situación, si no se quiere asumir este riesgo, se recomienda salir del fondo para entrar posteriormente puesto que una subida de tipos de interés, tras el primer impacto negativo, será positiva puesto que se produce en un entorno de crecimiento económico.
El MFS Meridian Global es un fondo que pertenece a una muy buena gestora. El comportamiento es positivo, con volatilidad acorde a la categoría y rendimiento medio anualizado en los últimos tres años superior al 19%. Sin embargo, posee un 54% del patrimonio en Estados Unidos. Debido a los resultados empresariales americanos, los márgenes de beneficios han evolucionado muy positivamente desde la gran recesión. Además, los índices principales están cerca de máximos históricos. En cambio, en Europa, aún existe una mejora en los márgenes de beneficios y en los índices bursátiles para llegar a los máximos anuales del pasado primer trimestre. Dicho esto, recomendamos la exposición a la RV europea, debido a sus buenas perspectivas de crecimiento. En este caso, mi recomendación sería el Robeco BP Global Premium Equities, que tiene una mayor exposición a Europa.
Por último, el Carmignac Patrimonie, pertenece a otra gran gestora internacional. Sin embargo, su comportamiento se sitúa por debajo de la media de su categoría. Haciendo referencia al comentario anterior, recomendaríamos otro Mixto Moderado con mayor peso en Europa, como es el Fidelity Euro Balanced Fund, debido a las buenas perspectivas de mejora para la región.
Saludos! Alex