¿Cómo ves el Ibex 35 en estos momentos? ¿Qué recorrido puede tener?
Lo que estamos viendo es que nos ha dejado un soporte muy relevante. Nos fijamos en la zona de los 8.868 puntos. En gráfico mensual, vemos cómo efectivamente los mínimos del mes pasado fueron un gran soporte relevante y este mes está recuperándose con claridad. Y lo que estamos viendo en el Ibex 35 es que se está generando una especie de triángulo. Y la clave sería en que rompiera ese triángulo al alza, que sería superar mensual la zona del 9.560. Pero como podemos ver, una fuerte recuperación, rompiendo resistencias. La primera resistencia clave estaba en los 9.432. Veremos a ver si a largo de esta semana se mantiene por encima de esos niveles. Y podemos ir a buscar la parte alta de lo que sería este canal bajista en el que se encuentra cotizando. Pues desde, podemos decir, julio de 2023, tenemos el canal y la ruptura de esa parte alta del canal sería muy buena noticia. Por lo tanto, de momento mejoría clara. Estamos en un periodo de estacional es positivo y vamos a ver si seguimos así. Lo más normal sería que sí.
Pero claro, lo que todos los inversores están esperando es saber y sobre todo positivamente, si va a haber rally de navidad o no.
Viendo lo que están haciendo los principales índices mundiales, pues lo más normal sería plantear que lo más probable es que sí. Por ejemplo, a mercado norteamericano, al final son los que guían el resto. Vamos a fijarnos en el SP500 y el SP500 vemos cómo se están rompiendo ya resistencias, 4.400 puntos. Estamos viendo como gráfico mensual, dejó soporte también a los mínimos del mes pasado y, por tanto, todavía podía quedar el recorrido en esos triángulos que se están formando hacia la parte alta, 4600 puntos. Por tanto, si el mercado norteamericano que ha roto el canal al alza, lo va a terminar ya de romper, pues continúa con esa buena tónica, lo más normal que Europa se vea también contagiado y que en el caso de España podamos seguir viendo ese movimiento positivo. Lo importante es que estamos como hacíamos en un periodo estacional muy bueno, vemos cómo el SP500 desde la mitad de octubre, casi final de octubre, pues tenemos este periodo estacional que es el más positivo históricamente del año y sobre todo en el mes de diciembre. El mes de diciembre es cierto que normalmente, en la mitad de mes suele tener alguna pequeñita corrección o descansó la subida para luego terminar el mes haciéndolo muy bien. Entonces, viendo que los inversores están planteando que la recesión no termina de llegar y que incluso en 2024, que podría ser un aterrizaje más bien suave o que no hubiese incluso recesión, parece que los mercados están descontando eso. Si eso fuese así, teniendo en cuenta que hasta mediados del año que viene, pues vamos a seguir manteniendo probablemente los tipos estables sin que haya nuevas hubieras de tipos de interés, esto puede ser un factor expositivo junto con el hecho, también, de que las recompras de acciones propias por parte de las compañías está volviendo a aumentar, y eso, también suele ser un catalizador positivo porque es más liquidez que entran en el mercado. Así que, estamos en un buen periodo creo que, lo más probable es que sí, que sí que tengamos ese rally de Navidad.
¿Qué valores dentro del selectivo pueden ser ahora mismo una oportunidad de compra? ¿Cómo lo ves técnicamente hablando, Sergio?
Me estoy fijando en los bancos porque hemos visto como Christine Lagarde ha vuelto a indicar que los tipos de interés se van a mantener en niveles restrictivos durante más tiempo, y esto, está beneficiando a la banca española. Tenemos a Banco Sabadell que ha roto recientemente de resistencias,1,1,8 está lanzando y si rompiese los 1,30 euros sería un escenario muy positivo porque nos activaría un gran segundo impulso alcista y, por tanto, nos marcaría posibles objetivos futuros para medio y largo plazo muy relevantes. Tendríamos este primer impulso, conexión a niveles Fibonacci y, luego si rompiese los máximos, nos confirmaría esa activación hacia la zona los1.62. Así que en momento vemos que la tendencia es alcista en Sabadell, vemos que el Banco Santander también está mostrando síntomas de mejoría, ha roto este canal bajista, esta fase de consolidación lo ha roto al alza y por tanto lo que nos dice todo esto que lo más probable es que vaya a buscar los máximos de marzo de 2023 y en caso de romperlos tendríamos también proyecciones que se podrían haber ya activado que sería simplemente, todo este rango roto al alza, nos marcaría un objetivo del 3,86. Así que, parece que el sector bancario puede seguir haciéndolo bien en este entorno en el que los tipos de interés se van a mantener respectivos y que no llegamos a entrar en crisis económica, y luego por otro lado, tenemos algunas otras compañías, alguna que tiene buen aspecto técnico en estos momentos es Indra. Indra está rompiendo también la directiva bajista que lleva los precios desde el 15 de septiembre en esa fase correctiva de consolidación y a romper ese nivel pues lo más normal sería plantear también que pueda continuar con el con el escenario alcista, con el escenario positivo una vez que se apoyó en la media de 200 días, en la media largo plazo, dejando un soporte en la zona de los 12,56. Así que aquí teníamos dentro del Ibex 35, Sabadell, Santander e Indra que parece que bueno, pueden tener mejor buen aspecto técnico buen timing. Sabadell es cierto que se ha ido ya un poquito en cuanto al movimiento, al momento exacto de compra porque se ha disparado, pero tenemos Santander e Indra y luego, fuera del mercado español, no del mercado español, sino del gran índice español, en los índices más pequeños, tendríamos algunas interesantes como es Iberpapel si ver papel y bueno que parece también que quiere romper al alza este gran rango lateral, tenemos aquí una ruptura de un rango por la parte superior al romper los 12,65-66, que los que nos están indicando es que lo más probable es que se pueda ir a los máximos de enero de 2022 que estaría los 18,48, veremos si lo cumple. Y otro valor que estaría también mejorando, en este caso es Talgo, que es del mercado español, es una vez que ha roto la zona de los 3,71 vemos que nos ha dejado aquí una especie de doble suelo o divergencia alcista que bueno que nos podría darle en el corto plazo mayores, mayores movimientos positivos, no mayores alzas, así que bueno pues por hacer un repaso estos cinco valores.
Vamos a mirar al mercado de comodities internacionales porque nos preocupa y mucho el discurrir del precio del petróleo, lo cierto es que ha estado cayendo las últimas semanas, se encuentra más o menos en esos niveles de los 80 dólares, el barril, el brent en la referencia europea, pero siguen siendo muchos los que dicen que podríamos verlo de nuevo en los 100 dólares, ¿tú como lo ves?
Lo que estamos viendo en el corto plazo es que los inventarios del petróleo están aumentando en Estados Unidos, lo cual eso hace que se reduzca, se esté reduciendo la demanda por parte de que lo que pueden ser las empresas norteamericanas, estamos viendo también cómo se ha llegado un acuerdo entre Estados Unidos y Venezuela para inyectar petróleo, que también está liberando pues un poco las tensiones que generaban el hecho de que países como Arabia Saudí o Rusia hicieran recortes de producción y, por otro lado, tenemos la parte negativa que podría ser positiva para el petróleo, que sería que las tensiones en Oriente Medio acabasen impactando en el suministro, de momento no está siendo así y lo que los empresarios están fijando es en la demanda, China y Estados Unidos menor demanda y eso está haciendo que el petróleo caiga. Lo que estamos viendo es que hemos tenido un primer impulso bajista y ahora estaríamos dentro de todavía de un movimiento negativo, con lo cual para pensar efectivamente en que el petróleo pudiera volver a reactivarse y volver a ir a la aceración a los 100 dólares por barril, deberíamos de ver que se enquista muy claramente la guerra entre Israel y Palestina y jamás en la franja de Gaza, que eso puede ir incluso a otros países como pudiera ser Irán y que realmente el suministro se cortase de verdad, mientras eso no ocurra por lo que todo el mundo se fijase en la demanda y la demanda sigue cayendo, o sea que yo de momento no veo posibilidades en el corto plazo de ese rebote hasta la zona 100. De hecho, de momento lo que tuvimos es una sucesión de máximos y mínimos decrecientes, así que mientras que veamos ese aspecto técnico hay que ser un poco más bien negativos en el precio del petróleo y, hasta que no empecemos a ver que se superan, se empiezan a generar más suspicaces, pues de momento si se quiere ser positivo en el petróleo habrá que mantenerse al margen, no entrar todavía, a menos que no se rompa la zona de los 84,60 en el Brent, mientras se mantenga por debajo tendencia bajista sigue estando, sigue mostrándonos el gráfico.
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