Manuel Pinto, analista de XTB, destaca que , respecto de la rebaja de tipos en EE.UU. de la Reserva Federal, este movimiento estaba previsto y descontado por el mercado, aunque considera que la reunión ha dejado varias incógnitas abiertas.

Interpreta las señales de la Fed como claramente favorables para la renta variable: se mantiene la senda de recortes para 2026 y 2027, y no existe ningún escenario base que contemple subidas de tipos. A esto se suma un entorno macroeconómico robusto, con crecimiento del PIB al alza, un desempleo que incluso retrocede una décima y una inflación que avanza progresivamente hacia el objetivo del 2%, con expectativas del 2,4% para el próximo año. Powell destacó además el impacto positivo de la inteligencia artificial en la productividad, un factor que refuerza las perspectivas de crecimiento.

Otro elemento relevante es el abrupto giro en la política de balance de la Fed. En conjunto, recortes de tipos, liquidez adicional y proyecciones macroeconómicas sólidas constituyen un escenario altamente alcista para los mercados, que según el analista ya han dado el “pistoletazo de salida” a su rally de fin de año.

Respecto a dónde invertir, considera que Estados Unidos debe ser el núcleo de cualquier cartera, pero no exclusivamente a través del sector tecnológico. Por ello, ve más recomendable el S&P 500 y especialmente el Russell 2000, que se beneficia de los recortes de tipos y de la mayor productividad generada por la inteligencia artificial.

En Europa observa oportunidades en el sector tecnológico, argumentando que las empresas europeas cotizan con descuentos y pueden recibir un impulso derivado del avance global de la IA, como ya ocurrió con las estadounidenses y como espera que ocurra con las chinas.

En mercados emergentes, mantiene una postura muy positiva hacia China y también hacia la deuda latinoamericana. Sostiene que muchos países de la región exhiben actualmente una disciplina fiscal superior a la de economías desarrolladas, junto con balances favorecidos por el alto precio de materias primas como el cobre, el oro y la plata. Además, destaca que, pese al repunte reciente en las rentabilidades de los bonos globales, estos mercados emergentes presentan fundamentos macroeconómicos sólidos y perspectivas favorables.

Por último, subraya la importancia de diversificar mediante activos alternativos como Oro, Plata y Bitcoin, que podrían verse impulsados por el nuevo ciclo de liquidez de la Fed. Pinto concluye invitando a los inversores a no esperar retrocesos que quizá no lleguen y a mantener exposición a activos financieros y reales, ya que la combinación de estímulos, liquidez, crecimiento y productividad puede sostener un nuevo ciclo alcista durante 2026.