Si bien es cierto que debido a la inclinación de dicha tendencia bajista en algún momento tendremos que ver como los precios rompen al alza, por el momento, este parece ser un escenario no esperado en el corto plazo sobre todo tras ver la vela correctiva que dejó ayer la cotización.
Por lo tanto, solo buscaremos movimientos alcistas cuando veamos que los precios son capaces de cerrar por encima de los 2,65 euros con posibles objetivos de 2,85 euros y si éstos son rotos al alza extenderse hasta la media móvil de largo plazo que ahora pasa por los 3 euros. Para ello, usaríamos un stop de protección inicial en los 2,48 euros.
Pero como decíamos, este es un escenario que no parece que sea el inmediato. De hecho, el correctivo ganará puntos si vemos nuevos mínimos anuales. Así, en caso de ver cierres por debajo de los 2,4 euros, la idea es buscar una continuidad del movimiento correctivo hasta los 2,23 euros con posibilidad de ver correcciones adicionales hasta los 1,90 euros en el medio plazo siempre y cuando las reacciones alcistas se mantengan siempre a raya por debajo la media de medio plazo. Ante esta activación de estrategia, usaríamos un stop de protección inicial en los 2,51 euros.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con warrants son:
- Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el warrant CALL strike 2.8 de Caixabank emitido por Société Générale (H4319) con fecha de vencimiento 20/03/2020 y una elasticidad de 5,26 para un perfil de riesgo alto.
- Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el warrant PUT strike 3 de Caixabank emitido por Société Générale (H2387) con fecha de vencimiento 20/09/2019 y una elasticidad de 3,95 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 3 emitido por Société Générale (H2390) con fecha de vencimiento 20/12/2019 y una elasticidad de 3.04 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 2.8 de Caixabank emitido por Société Générale (H4319) con fecha de vencimiento en 20/03/2020, precio de compra de 0,13 euros para un spot en 2,65 euros y objetivo de subida hasta los 2,85 euros, sería:
| 1 semana | Var % | 2 semanas | Var % | 3 semanas | Var % |
0%Var Volatilidad | 0.15 | 60.0% | 0.15 | 60.0% | 0.15 | 60.0% |
+1%Var Volatilidad | 0.16 | 70.0% | 0.15 | 60.0% | 0.15 | 60.0% |
-1%Var Volatilidad | 0.15 | 60.0% | 0.15 | 60.0% | 0.14 | 50.0% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
