Red Eléctrica registra violentas caídas en el corto plazo que llevan a la cotización desde el área de resistencia comprendida en torno a los 19,105 / 18,965 hasta la zona de los 17,00 en muy pocas semanas. De esta manera, se alcanzan lecturas de extremos de medio plazo en volatilidad y de sobreventa en osciladores desde una perspectiva de medio plazo, lecturas que requieren de un proceso de normalización que encuentra en el área de soporte de los 16,785 y su aproximación a la directriz creciente de largo plazo iniciada en los 15,315, un punto interesante para los intereses alcistas.

Red Eléctrica en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

Gráfico 1

Desde un punto de vista cuantitativo, analizando el comportamiento de Red Eléctrica a través de cuatro categorías como son tendencia, momento, volumen y volatilidad, el activo bajo estudio obtiene una valoración de 7 puntos sobre 10 puntos posibles, notas que siguen respaldando a día de hoy, pese a los fuertes retrocesos, un potencial alcista en el medio plazo.

Filtros técnicos de Red Eléctrica a 29 de ENE18

Gráfico 2

Por todo ello, la llegada a los niveles de soportes anteriormente planteados pueden servir como punto de apoyo a las compras, permitiendo dar una oportunidad a la tendencia de fondo para buscar posiciones en largo. En este sentido, acompañaríamos las posiciones con un stop loss a cierre semanal por debajo 15,315 para posiciones de medio plazo.

Gráfico 3

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 20 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (G5952) con fecha de vencimiento 16/06/2018 y una elasticidad de 12.06 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 17 emitido por Société Générale (G5951) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 12.06 para un perfil de inversión más conservador en strike.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 18 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (G3286) con fecha de vencimiento 15/03/2018 y una elasticidad de 8.91 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 16 emitido por Société Générale (G5953) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.73 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 20 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (G5952) con fecha de vencimiento en 16/06/2018, precio de compra de 0.13 euros para un Spot en 17 euros y objetivo de subida hasta los 18 euros, sería:

Gráfico 4

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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