Grenergy, la compañía productora de energía a partir de fuentes renovables y especialista en el desarrollo, construcción y gestión de proyectos fotovoltaicos y eólicos, ha emitido con éxito un nuevo programa de bonos verdes en el Mercado de Renta Fija de BME (MARF) por un valor final de 52,5 millones de euros y un plazo de vencimiento de 5 años.
Se trata de la segunda emisión de bonos en el MARF de Grenergy tras la emisión inaugural de 22 millones de euros en noviembre de 2019. Esta nueva emisión de 52,5 millones de euros ha estado muy atomizada y se ha colocado entre cerca de una treintena de inversores con perfiles muy diversificados, entre los que destacan inversores institucionales nacionales e internacionales y bancas privadas.
Con un tipo de interés del 4%, la compañía ha logrado mejorar en 75 puntos básicos el coste de la anterior emisión de bonos, pese a un contexto de mercado complicado con expectativas de subida de tipos de interés, tasas de inflación históricamente altas y riesgos geopolíticos tras la invasión de Rusia a Ucrania. Con ello, refuerza su posición financiera para seguir acometiendo las inversiones de su plan estratégico, el cual contempla alcanzar una cartera propia de proyectos de generación de 3,5 GW para el año 2024.
La emisión ha estado respaldada por la mejora del rating de la firma de calificación crediticia Axesor, que elevó recientemente la valoración de la compañía a Investment Grade, pasando de ‘BB+’ a ‘BBB-‘ y manteniendo su perspectiva Estable.
La emisión ha sido dirigida por Bankinter en calidad de entidad coordinadora, colocadora y agente de pagos, apoyados en la colocación por BIG y EBN. Bankinter también ha actuado como asesor en el proceso de obtención de la calificación crediticia. Evergreen Legal ha asesorado legalmente a Grenergy, mientras que Ramón y Cajal ha actuado como asesor legal de la entidad coordinadora y las entidades colocadoras. Además, la compañía ha contado con Norgestion como asesor registrado.
La operación está alineada con los Green Bond Principles 2022 de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA). Además, el marco de financiación verde de la compañía cuenta con una Second Party Opinion (SPO) de la agencia de calificación ESG Sustainalytics.
Según Daniel Lozano, director de estrategia y mercado de capitales, “en un entorno de volatilidad en los mercados de renta fija, con inflación creciente y posibles subidas de tipos, Grenergy ha sido capaz de captar recursos a un precio extraordinariamente competitivo, demostrando el apoyo de los inversores en mercados de capitales, lo que nos permite seguir avanzando en nuestro ambicioso plan de crecimiento”.
Según Alfonso Pastor, responsable de mercado de capitales en Bankinter, “se trata de la primera emisión de bonos en el MARF este 2022, un año que está siendo complejo en los mercados de capitales por la creciente volatilidad y subida de las curvas. Grenergy ha sido capaz de atraer una demanda robusta, atomizada y diferencial, consiguiendo unas condiciones muy atractivas. Bankinter refuerza con esta operación su posicionamiento de liderazgo en operaciones de renta fija, bonos y pagarés, en el mid-market”.
