Un entorno favorable para la continuidad del proceso alcista de largo plazo, respaldado desde un punto de vista económico y cuantitativo, permite considerar una reactivación de la tendencia por encima de la resistencia intermedia de los 10.594 puntos.

El impulso al alza que parte del mínimo anual, situado en 10.017, continúa su curso y el Ibex 35 comienza a poner a prueba la resistencia intermedia establecida en 10.594. El movimiento incorpora pendiente positiva a la media móvil simple de 40 sesiones que comienza a alinearse al alza con la de 200. A la vez, los osciladores de precios presentan divergencias alcistas y la volatilidad comienza a establecer nuevos mínimos anuales. Lo único que echamos en falta es una recuperación en el volumen de contratación.

Ibex 35 en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

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Desde un punto de vista cuantitativo, obtenemos que la situación es muy favorable para la continuidad de las compras. Por las diferentes categorías de filtros aplicados a las compañías del IBEX 35, el aprobado es generalizado en los diferentes marcos temporales; la excepción la encontramos en el volumen a medio plazo que debería mejorar a medida que la vuelta a la normalidad y la publicación de los resultados empresariales incentiven un aumento de la actividad en el mercado.

Porcentaje de puntos obtenidos en filtros técnicos por las compañías componentes del IBEX 35

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En este sentido, la mejoría de la situación a nivel de incertidumbre política y la mejora económica y técnica de los mercados invita a seguir priorizando el lado largo o comprador, otorgando una oportunidad a la tendencia alcista de fondo posicionando un stop loss de medio plazo por debajo de los 9.889.

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En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 10500 de IBEX emitido por Société Générale (G1941) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 20.83 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 10500 emitido por Société Générale (G6029) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 12.62 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 11000 de IBEX emitido por Société Générale (G3370) con fecha de vencimiento 15/03/2018 y una elasticidad de 15.19 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 10500 emitido por Société Générale (G5923) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 10.88 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 10500 de IBEX emitido por Société Générale (G1941) con fecha de vencimiento en 16/03/2018, precio de compra de 0.24 euros para un Spot en 10500 puntos y objetivo de subida hasta los 10700 puntos, sería: 

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La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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