Pero desde octubre algo está cambiando en Banco Sabadell, ya que según vemos, las cuentas del Sabadell aguantan el tipo y sin grandes sorpresas va camino de cumplir objetivos al cierre de 2019. Los márgenes se contraen discretamente pero se compensa con mayores volúmenes. Mejora su balance, con un ratio de eficiencia en el 54.1%, rebaja activos problemáticos y baja el ratio de mora hasta el 4.08%. Por el momento riesgo por Brexit e IRPH , según se desprende de nuestro informe Especial Banca Española.
Podemos ver en el gráfico cómo desde los mínimos del año ha subido un 25% en bolsa en apenas 3 meses.
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Resultados de Banco Sabadell 9M2019
A nivel de análisis fundamental, podemos ver que hasta septiembre de 2019 la entidad consiguió un beneficio neto atribuido de 783 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 216%. Los ingresos del negocio bancario (margen de intereses + comisiones netas) muestran un crecimiento sostenido, con un aumento interanual del 1,6% a nivel grupo (1,8% Ex TSB). En términos trimestrales se mantienen estables, y crecen a tipo de cambio constante un 0,6%.
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Y a nivel Técnico, podemos ver cómo según nuestros indicadores Premium, banco Sabadell ha tenido una subida importante, vemos cómo el indicador ( color rojo) ha estado por debajo del precio ( señal de que el valor era bajista) y ahora el indicador ha cambiado por encima del precio, buena señal para el valor.
Pareciendo que el Banco Sabadell está remontando, el único impedimento que tiene es que con la subida que ha tenido, casi ha agotado su potencial en bolsa, de hecho, ahora mismo solo tiene un potencial según el consenso de mercado de un 5% en bolsa. Aunque la venta de la gestora de fondos a la francesa Amundi, ha hecho que Sabadell tenga un ratio de capital más alto aún, por lo que a corto plazo es una buena noticia para el valor, aunque en el largo plazo pierde parte de los ingresos recurrentes que le ofrecía el negocio de gestión.
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