El pasado mes de octubre de 2020, Inmobiliaria Colonial ya realizó con éxito una colocación de bono de 500 millones de euros. La emisión de bonos se estructuró a 8 años, con un cupón del 1,35% y vencimiento en octubre de 2028. La demanda superó hasta en tres veces la oferta. Esta emisión se destinó en parte a la recompra de 300 millones de euros de las emisiones con vencimiento en 2023 y 2024.
La socimi catalana ha comunicado su intención de recomprar todo el importe restante del primero, sin prorrateo, y una cantidad aún por determinar del segundo.
Nueva emisión
Colonial también tiene la intención de emitir, al amparo del programa denominado 'Euro Medium Term Note' (EMTN) obligaciones denominadas en euros con un tipo de interés fijo sujeto a las condiciones del mercado de 500 millones de euros.
A cierre del pasado mes de marzo de 2021, el grupo presentaba una deuda neta de 4.315 millones de euros y una liquidez de 2.406 millones de euros entre caja y líneas de crédito no dispuestas. El 93% de la deuda dispuesta del grupo está compuesta por emisiones en el mercado de bonos mientras que el resto está formalizado con entidades financieras y tan solo el 6% tiene garantía hipotecaria.
El 83% de la deuda del grupo tiene vencimiento a partir de 2023 y un 64% a partir de 2025 de la que 2.945 millones corresponden a Colonial y 1.736 millones a su filial francesa Société Foncire Lyonnaise (SFL). El ratio préstamo-valor, que representa el endeudamiento de un activo en relación con su valor real y actual, de Colonial se sitúa en 34,9%, 112 puntos básicos inferior a la del mismo periodo del ejercicio anterior.
Colonial ostenta una calificación crediticia de BBB+ según el Rating de S&P y de Baa2, por parte de Moody’s, ambos con perspectiva estable, lo que la sitúa como la inmobiliaria con el mejor rating histórico del sector español y entre los mejores valorados en Europa.
Colonial y SFL han acudido en diversas ocasiones en los últimos años a los mercados de deuda con emisiones en los que la demanda ha superado ampliamente la oferta, permitiendo una constante mejora de la calidad de su deuda y asegurando su financiación a largo plazo, en los mejores términos de vencimiento y tipos.
