Según esa nota, para un inversor sería más rentable comprar hoy acciones del Santander que estas obligaciones convertibles en acciones ya que, a juicio del BBVA, se trata de una compra de acciones con un sobrecoste del 16% sobre el precio actual, con una valoración del producto que es inferior (98,7%) al precio de la venta (100%).
Santander emitirá bonos por 7.000 millones. Hasta el 4 de octubre de 2008 la remuneración (pagadera trimestralmente) será de 7,30% nominal anual (7,50% TAE) sobre el valor nominal. A partir de esa fecha se devengará el Euribor más el 2,75%.Esta emisión de bonos se utilizará para financiar parcialmente el 27,9% de la oferta por ABN Amro que corresponde a Santander y que presentó el 20 de julio conjuntamente con Royal Bank of Scotland (RBS) y Fortis, por un total de 71.100 millones de euros, de los que 19.900 millones serán aportados por el banco español.La oferta del consorcio compite con la de 67.500 millones de euros, un 37% en efectivo, que ofrece Barclays.
