Aena desarrolla un impulso al alza a corto plazo a partir del área de soporte de los 153,85 / 152,10, así como de su directriz alcista primaria, en un entorno de reducción de volatilidad. EL giro llevado a cabo por las compras, encuentra apoyo en (1) divergencias positivas y (2) activación de señales de compra por parte del oscilador MACD, argumentos técnicos que se establecen en favor de la tendencia de fondo. De este modo, con un volumen de contratación que, tímidamente, registra avances a lo largo de las últimas jornadas, permite afianzar la superación de la directriz bajista que parte desde los actuales máximos anuales.
AENA en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación
La puntuación que se le aporta a AENA es de 7 puntos sobre un total de 10 puntos, valoración que pese a seguir siendo muy robusta, se encuentra en proceso de corrección como resultado de la consolidación de la curva de precios, precisamente, desde los actuales máximos anuales. No obstante, la reciente recuperación del precio debería, gradualmente, mejorar dicha puntuación en un entorno incuestionablemente alcista.
Filtros técnicos de AENA al cierre del día 17 de ABR18
Desde un plano operativo, la reacción de las compras a partir de niveles de referencia técnicos invita a acompañar el movimiento al alza, estableciendo un stop loss a cierre semanal por debajo de los 152,10 de cara a un horizonte temporal de medio plazo.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
Perfil alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 160 de AENA emitido por Société Générale (G5845) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 9.82 para un perfil de riesgo alto., o la compra de un Warrant CALL strike 180 emitido por Société Générale (G6864) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 9.05 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Perfil bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 150 de AENA emitido por Société Générale (G5846) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 15.9 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant PUT strike 150 emitido por Société Générale (G6866) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 8.28 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 160 de AENA emitido por Société Générale (G5845) con fecha de vencimiento en 15/06/2018, precio de compra de 0.61 euros para un Spot en 168.68 euros y objetivo de subida hasta los 175.00 euros, sería:
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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