La cotización de Acciona se encuentra en pleno proceso de expansión al alza del impulso alcista iniciado a partir de los 64,02, cota que contaba con el apoyo de divergencias positivas. Dicha expansión se muestra fuertemente acelerada a lo largo de las últimas sesiones, tanto por la verticalidad de los avances como por contar con el respaldo de un repunte en el volumen de contratación bajo un entorno de reducida volatilidad y aportación de señales de compra en el oscilador MACD, cuyas lecturas se encuentra con margen antes alcanzar lecturas de sobrecompra extrema. (Gráfico 1)
Un movimiento que afianza el proceso de cambio de tendencia de medio plazo tras dejar atrás un proceso de corrección en el precio iniciado a partir de los máximos del año 2017, situados en los 82,97. De este modo, la curva de precios logra superar referencias técnicas de medio / largo plazo como son (1) los 71,78, (2) el área de resistencia de los 73,94 / 71,40 así como (3) su media móvil simple de largo plazo o de 200 periodos.
Si tomamos mayor perspectiva y acudimos a su escala semanal, apreciamos que el movimiento se produce en favor de su tendencia creciente de fondo, permitiendo a su oscilador MACD situarse a un paso de resolver al alza su zona neutral, señal que no se registraba desde el pasado mes de DIC16 y que desembocó en un contundente impulso en favor de las compras
En relación a lo comentado, Acciona avanza con seguridad en su proceso de cambio de tendencia de medio plazo, movimiento en favor de la estructura primaria, respaldando dar una oportunidad al lado largo o comprador de mercado apoyando la superación de resistencias, situando un stop por debajo de los 70,00 para posiciones de corto plazo mientras que, para horizontes temporales más amplios o de medio plazo situaríamos un stop por debajo de los 64,02. Los objetivos se sitúan en la zona de resistencia intermedia comprendida en torno a los 79,82 / 79,30 y, posteriormente, el objetivo más ambicioso para el medio plazo situado en la superación de los 82,97.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 70 de ACCIONA emitido por Société Générale (G5833) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 8.72 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 75 emitido por Société Générale (G5835) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.34 para un perfil de inversión mas conservador en plazo.
Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 80 de ACCIONA emitido por Société Générale (G3169) con fecha de vencimiento 43174 y una elasticidad de 7.85 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 60 emitido por Société Générale (G5836) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.5 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 70 de ACCIONA emitido por Société Générale (G5833) con fecha de vencimiento en 16/03/2018, precio de compra de 0.62 euros para un Spot en 74.5 euros y objetivo de subida hasta los 79.82 euros, sería:
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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