Si hablamos de reyes de dividendo uno de los nombres que se nos viene a la cabeza es Chevron. La firma petrolera ha contado con una sólida tasa de crecimiento anual compuesto del 7% durante el último cuarto de siglo y a una tasa líder en el sector del 5% durante la última década. Los análisis de los expertos han señalado que este crecimiento podría continuar al menos hasta 2030, según Matt DiLallo en Yahoo Finance.

Chevron reveló recientemente sus perspectivas hasta 2030. El gigante petrolero prevé un crecimiento anual superior al 10% tanto en su flujo de caja libre ajustado como en sus ganancias por acción hasta ese año. Estas perspectivas parten del supuesto de que el petróleo Brent (el precio de referencia mundial) se situará en torno a los 70 dólares por barril. Si bien el Brent se encuentra actualmente por debajo de ese nivel (en torno a los 65 dólares), se ha mantenido en o por encima de los 70 dólares durante gran parte de este año.

Se trata de una sólida tasa de crecimiento para una empresa del tamaño de Chevron. De las 100 empresas más grandes del S&P 500, solo 35 prevén actualmente un crecimiento anual superior al 10% en sus ganancias por acción y flujo de caja libre hasta 2027. Mientras tanto, solo nueve de esas empresas tienen la solidez financiera de Chevron (una calificación crediticia de AA- o superior). La petrolera es la única empresa de ese grupo restante con una rentabilidad por dividendo superior al 4% (actualmente en el 4.5%). Esto sitúa a la gigante petrolera en una categoría aparte gracias a su combinación de crecimiento, solidez financiera y rentabilidad.

Un vistazo a los factores que impulsan el plan de Chevron

El plan quinquenal de Chevron es el resultado de un arduo trabajo para transformar la compañía en una máquina de crecimiento de flujo de caja libre. Años de ejecución de proyectos y una serie de adquisiciones estratégicas, que culminaron con la adquisición de Hess este año, han permitido a la compañía energética construir una cartera resiliente y de clase mundial con un conjunto diverso de motores de crecimiento que espera aprovechar durante los próximos cinco años.

La mayor parte de su crecimiento provendrá de sus operaciones de petróleo y gas de bajo costo en la exploración y producción. Chevron cuenta con una larga lista de proyectos de expansión en construcción o en desarrollo. La adquisición de Hess le proporcionó una posición en el prolífico Bloque Stabroek, frente a las costas de Guyana. El grupo de desarrollo conjunto liderado por Exxon Mobil (junto con Chevron y la china CNOOC) inició su cuarto desarrollo (Yellowtail) a principios de este año. Ya han aprobado tres proyectos más (incluido el proyecto Hammerhead de 6.800 millones de dólares en septiembre de este año), que entrarán en funcionamiento antes de 2029. Tienen otro proyecto en desarrollo (Longtail) que prevén poner en marcha para 2030.

Guyana no es el único motor de crecimiento de Chevron. La compañía también tiene proyectos en marcha o en desarrollo en alta mar en África, en el Mediterráneo y en el Golfo de México. Además, la compañía tiene un par de proyectos de refinación y petroquímica en construcción que deberían comenzar a operar en 2027 (un proyecto petroquímico en Qatar y un proyecto de polímeros en EE. UU.).

Chevron también está desarrollando varias plataformas energéticas nuevas para complementar sus negocios tradicionales de combustibles fósiles. Está construyendo un proyecto de hidrógeno verde en EE. UU. y una planta de procesamiento de oleaginosas para biocombustibles. Además, está desarrollando un par de centros de captura y almacenamiento de carbono, un proyecto de litio y soluciones de energía a gas para centros de datos de IA.

El enfoque integral de la compañía ayuda a reducir el riesgo y, al mismo tiempo, la posiciona sólidamente para cumplir con sus previsiones de crecimiento.

Amplio potencial para seguir aumentando su dividendo de alto rendimiento

Chevron es una compañía excepcional que ofrece a los inversores tanto un crecimiento sólido como ingresos estables. Si bien los precios del petróleo pueden ser volátiles, la compañía cuenta con una sólida protección ante posibles caídas gracias a su diversificación, un bajo punto de equilibrio (50 dólares por barril para su programa de dividendos e inversiones de capital) y un balance general de primer nivel. Asimismo, posee un importante potencial de crecimiento gracias a sus sólidas perspectivas, lo que debería proporcionarle el impulso necesario para seguir aumentando su dividendo a un ritmo saludable. Esta combinación de crecimiento e ingresos podría brindar a Chevron la capacidad de generar una rentabilidad total sólida durante los próximos cinco años, convirtiéndola en una excelente acción para comprar y mantener al menos hasta 2030.

La media móvil de 200 periodos de Chevron se encuentra encima de la última vela, RSI a la baja en los 40 puntos y las líneas del MACD apenas debajo del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 148.89 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran en su mayoría bajistas.