Strategy Rg-Acomenzó como una firma de software, pero cambio rotundamente su modelo de negocio en 2020 al empezar a invertir en su tesorería de Bitcoin(BTC). Llevando su capitalización de mercado a un máximo de 128.000 millones de dólares este año. Pero la compañía se enfrenta a un riesgo este viernes, ya que el NASDAQ 100 realizará un proceso de reorganización al cierre del mercado este viernes y las críticas por parte de los expertos de su cambio en el modelo de negocio podrían llevar a que sea retirada del índice según Shashwat Chauhan en Yahoo Finance.

Algunos analistas del mercado argumentaron que su modelo de negocio pionero, que ha generado decenas de imitadores, se asemeja más a un fondo de inversión.

Strategy reportó una ganancia neta de 2.78 mil millones de dólares para el trimestre finalizado el 30 de septiembre, en comparación con una pérdida de 340.2 millones de dólares del año anterior. Impulsada principalmente por un cambio contable que le permitió registrar ganancias en sus tenencias de Bitcoin. Mientras tanto, los ingresos de la compañía con sede en Virginia provenientes del negocio de software tradicional se situaron en tan solo 128.7 millones de dólares.

"Si se considera que Strategy es una sociedad holding o una empresa de criptomonedas en lugar de su negocio tradicional como empresa de software, entonces es susceptible de ser eliminada", declaró Steve Sosnick, analista jefe de mercado de Interactive Brokers.

El operador de bolsa, cuyo índice Nasdaq 100 rastrea a las mayores empresas no financieras por capitalización bursátil, declinó hacer comentarios antes del anuncio del viernes.

The Information informó en septiembre que Nasdaq ha estado endureciendo los requisitos para las empresas de tesorería de activos digitales que cotiza. En general, no ha comentado sobre la inclusión de dichas empresas en sus índices.

Strategy no respondió a una solicitud de comentarios.

Las reorganizaciones de los índices se siguen de cerca, ya que determinan qué empresas se benefician de miles de millones de flujos pasivos de inversores. Sin embargo, Michael Saylor, CEO de Strategy, ha desestimado en general las preocupaciones sobre una posible exclusión del índice, y otros analistas afirmaron que no esperaban que el Nasdaq eliminara a la firma el viernes.

Preguntas sobre la tesorería de activos digitales

Ha aumentado la preocupación por la sostenibilidad de las empresas de tesorería de criptomonedas, cuyas acciones han demostrado ser extremadamente sensibles a las fluctuaciones del Bitcoin. Las acciones de Strategy han bajado un 65% desde su máximo de 2024 y un 36% en lo que va de año, en comparación con una caída del 3.6% de Bitcoin este año.

El valor de mercado de Strategy ha caído a 52.700 millones de dólares al jueves, mientras que sus tenencias de Bitcoin superan los 61.000 millones de dólares, según cálculos de Reuters.

Si bien esto no es suficiente para excluir a Strategy por motivos de capitalización bursátil, Mike O'Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading, argumentó en una nota esta semana que Strategy se había incluido por un tecnicismo y que el viernes era una "oportunidad perfecta para que Nasdaq corrigiera el error del año pasado".

“Si Nasdaq elimina a Strategy, la compañía podría experimentar salidas de fondos pasivos de aproximadamente 1.600 millones de dólares”, según estimaciones de Kaasha Saini, directora de estrategia de índices de Jefferies.

El proveedor global de índices MSCI ha expresado su preocupación por la presencia de empresas de tesorería de activos digitales en sus índices de referencia. MSCI decidirá en enero si excluye a Strategy y empresas similares.

Saylor declaró a Reuters este mes que Strategy estaba en contacto con MSCI, pero que si se excluía, no importaría.

Algunos analistas creen que Strategy es segura porque su valor de mercado sigue siendo relativamente alto. El analista de Wainwright, Mike Colonnese, dudaba que Strategy fuera eliminada, ya que es "más grande que otras 30 empresas del Nasdaq 100".

Además de Strategy, Jefferies estima que la farmacéutica Biogen, el proveedor de soluciones informáticas CDW y otras cuatro acciones podrían salir del Nasdaq 100. Las seis empresas tienen actualmente la capitalización bursátil más baja entre los 100 miembros, según datos recopilados por LSEG.

Jefferies prevé que el gigante minorista Walmart, con una capitalización bursátil de 932.700 millones de dólares, no sea elegible para ser incluido en esta ocasión, ya que su primer día de cotización efectivo (8 de diciembre) en el Nasdaq fue posterior a la fecha de referencia del 28 de noviembre para el reequilibrio.

Se espera que el anuncio del Nasdaq se realice después del cierre del mercado el viernes, con cambios efectivos a partir del 22 de diciembre.

Strategy Rg-A cerraba la sesión del jueves al alza en los 183.05 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen encima del precio, RSI a la baja en los 38 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 155.61 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.