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Juan José del Valle considera que Publicis es una de las compañías con una tendencia alcista más sólida dentro del CAC 40 francés desde una perspectiva de medio y largo plazo. Destaca que el valor multiplica su cotización aproximadamente por cuatro o cinco desde los mínimos de la pandemia, aunque reconoce que el mercado francés atraviesa un periodo de debilidad en el corto plazo.

Desde el punto de vista técnico, explica que la zona de los 110 euros constituye una resistencia importante a medio plazo, mientras que los 105 euros actúan como techo durante 2026, con máximos registrados tanto en agosto como en octubre. Considera que esta última referencia es especialmente relevante y que, si el mercado no acompaña durante las próximas sesiones, Publicis puede experimentar una nueva recogida de beneficios.

No obstante, insiste en que esta posible corrección no altera su valoración favorable de la tendencia de fondo, que continúa siendo claramente alcista. En cuanto a los niveles de entrada, identifica la zona comprendida entre los 93,50 y los 94 euros como un punto especialmente interesante para plantear nuevas posiciones. Explica que se trata de una zona pivote significativa y que, además, se encuentra próxima a la media móvil de 100 sesiones, lo que refuerza su importancia técnica.

Respecto a la gestión del riesgo, considera adecuado situar el stop de pérdidas cerca de ese soporte. Calcula que la distancia desde los precios de mercado ronda el 7%, por debajo del 10% que plantea el inversor. En consecuencia, entiende que una operación en estos niveles tiene sentido desde el punto de vista técnico, siempre que se tenga presente la posibilidad de nuevas caídas en el corto plazo y la importancia de conservar el entorno de los 94 euros para mantener intacto el escenario alcista.

En relación con Charles Schwab, el analista recuerda que se trata de una compañía estadounidense especializada en servicios de intermediación e inversión, comparable por su actividad con entidades como Fidelity o Interactive Brokers. Destaca que su evolución bursátil es favorable durante los últimos años, con una cotización que prácticamente se duplica desde los niveles próximos a 50 dólares registrados durante la pandemia hasta acercarse a los 100 dólares.

Sin embargo, advierte de que el comportamiento reciente es considerablemente más débil que el de otras entidades financieras estadounidenses. En concreto, señala que Charles Schwab acumula una corrección cercana al 20% desde los máximos del pasado agosto, un retroceso que considera significativo.

A pesar de esta caída, entiende que el momento técnico comienza a resultar interesante para buscar un posible rebote. Explica que el indicador RSI de 14 sesiones refleja una situación de sobreventa muy elevada, circunstancia que puede favorecer una recuperación a corto plazo. También apunta que, durante la sesión anterior, el valor ya muestra una reacción positiva al rebotar durante buena parte de la jornada estadounidense.

A este escenario añade el posible efecto de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, un acontecimiento que, a su juicio, puede contribuir a incrementar la actividad y el interés por el sector financiero.

En cuanto a la gestión de las posiciones, considera que los precios próximos a los 90,78 dólares resultan interesantes desde una perspectiva técnica, aunque insiste en la necesidad de establecer un límite de pérdidas. Recomienda situarlo ligeramente por debajo de la zona de los 83-84 dólares, correspondiente a los mínimos registrados durante mayo y junio.

Justifica esta referencia porque se trata de una zona pivote que anteriormente actúa como resistencia, especialmente entre finales de 2024 y comienzos de 2025, y que posteriormente pasa a funcionar como soporte. Por ello, entiende que perder ese nivel deteriora el escenario técnico y lo considera una referencia adecuada para proteger posiciones existentes o compras recientes.

Juan José del Valle considera que el sector bancario español se aproxima a un momento técnico especialmente interesante después de las correcciones de las últimas semanas. Explica que buena parte de las entidades registra caídas cercanas al 10% desde los máximos históricos alcanzados recientemente, lo que abre la posibilidad de valorar nuevas entradas o revisar las posiciones existentes.

En el caso concreto de Banco Santander, destaca que la cotización se encuentra alrededor de los 11,87 euros, con una subida próxima al 1,2% durante la sesión analizada. A partir de su gráfico diario, identifica la zona comprendida entre los 11,25 y los 11,50 euros como un área de soporte particularmente importante.

Explica que la media móvil de 200 sesiones se sitúa aproximadamente en los 11,25 euros y que su proximidad puede favorecer la aparición de compradores. Añade que esta situación no es exclusiva de Santander, sino que se repite en otras entidades del sector, cuyas cotizaciones se acercan a directrices alcistas desarrolladas durante los últimos meses y a medias móviles relevantes de 100 o 200 sesiones.

En el horizonte más inmediato, establece los 11,60 euros como el primer soporte que conviene vigilar, al corresponderse con los mínimos de la última sesión. No obstante, considera que el nivel verdaderamente importante para fijar un stop de pérdidas se encuentra alrededor de los 11,25 euros, por su coincidencia con una referencia técnica de medio y largo plazo.

En consecuencia, sostiene que Santander y el conjunto del sector bancario entran en una fase que merece especial atención ante la posibilidad de un rebote. Aun así, recomienda seguir de cerca la evolución de las próximas sesiones y, especialmente, las preocupaciones procedentes de Francia, que pueden continuar condicionando el comportamiento de las entidades financieras europeas.

Sobre Inmobiliaria Colonial, el analista comienza destacando su elevada remuneración al accionista, con una rentabilidad por dividendo cercana al 5%. Considera importante tener presente este factor al evaluar su evolución bursátil, especialmente porque los gráficos utilizados durante el análisis no incorporan el ajuste por dividendos. También señala que su comportamiento presenta similitudes con el de Merlin Properties, uno de sus principales comparables en el mercado español.

Desde una perspectiva de medio y largo plazo, sitúa la principal referencia técnica en el entorno de los 4,80-4,85 euros. Explica que esta zona actúa como soporte durante varios ejercicios, concretamente en 2022, 2024, 2025 y nuevamente en distintos momentos de 2026. Por ello, considera fundamental que Colonial consiga mantenerse por encima de ese nivel para preservar su estructura técnica de fondo.

En cuanto a su evolución reciente, indica que la compañía acumula una caída próxima al 15% desde los máximos del verano, en línea con la debilidad registrada por otras inmobiliarias. Sin embargo, observa una recuperación progresiva después de una situación de sobreventa muy elevada, reflejada también en el indicador RSI.

Al examinar el gráfico de una hora, destaca como señal positiva que Colonial consigue superar la directriz bajista que arrastra desde los máximos de agosto. Interpreta este movimiento como una primera mejora de su situación técnica a corto plazo.

En relación con los posibles objetivos de recuperación, identifica los 5,05 euros como una resistencia inmediata. Considera que superar esta zona con firmeza permite abrir la puerta a un avance hacia los 5,25 euros, nivel que coincide aproximadamente con el retroceso del 50% de Fibonacci del movimiento bajista más reciente.

Por tanto, para un inversor que mantiene acciones compradas a 5,50 euros, considera que los 5,05 euros representan la primera resistencia que debe superarse y que los 5,25 euros constituyen una siguiente referencia donde valorar la evolución del rebote. No obstante, aclara que estos objetivos proceden de un análisis de muy corto plazo, basado en gráficos horarios, y que no deben confundirse con las referencias de medio y largo plazo.

En este último horizonte insiste en que lo verdaderamente determinante es la conservación del soporte situado alrededor de los 4,80 euros, dado que su pérdida supone romper una zona que sostiene la cotización durante los últimos cuatro o cinco años.

En el análisis de Fluidra Juan José del Valle establece ciertos paralelismos con Colonial, al considerar que ambas compañías sufren retrocesos relevantes durante las últimas semanas y comienzan a mostrar señales de recuperación técnica.

Explica que Fluidra es una compañía de carácter cíclico cuya evolución también está condicionada por los tipos de interés, lo que configura un entorno especialmente delicado. Asimismo, recuerda que la empresa tiene prevista la publicación de resultados el jueves 29 de octubre, un acontecimiento que considera relevante para su comportamiento bursátil inmediato.

Desde el punto de vista técnico, identifica los 17 euros como el soporte más importante en un horizonte de medio plazo. Señala que este nivel coincide aproximadamente con los mínimos de 2025, cuando la incertidumbre relacionada con los aranceles estadounidenses provoca una fuerte corrección en la cotización.

Destaca que, durante la última semana y media o dos semanas, Fluidra comienza a rebotar desde ese entorno, lo que interpreta como un comportamiento constructivo. Además, observa que el valor está superando la directriz bajista que se extiende desde los máximos de agosto, una circunstancia que considera positiva para sus perspectivas inmediatas.

A partir de estas señales, se muestra favorable a mantener cierta paciencia con el valor, siempre que conserve su soporte principal. Insiste en que la pérdida de los 17 euros supone un deterioro importante del escenario técnico de medio plazo.

Por la parte superior, sitúa la siguiente resistencia relevante alrededor de los 18,80 euros. Considera que, si la recuperación continúa y la cotización alcanza ese nivel, puede resultar razonable plantearse una venta parcial de la posición para materializar parte de las ganancias o reducir exposición.

En definitiva, mantiene una visión moderadamente favorable sobre la evolución técnica de Fluidra, aunque condicionada a la conservación de los 17 euros y a la capacidad del valor para prolongar el rebote hacia los 18,80 euros.

Juan José del Valle destaca que Repsol es uno de los valores con mejor comportamiento dentro del IBEX 35 durante las últimas semanas, favorecido por la fortaleza del precio del petróleo. Durante la sesión analizada, la cotización se sitúa alrededor de los 29,50 euros y avanza aproximadamente un 1,6%, lo que la coloca entre las compañías más alcistas del índice.

No obstante, señala que comienza a observar cierto agotamiento o falta de impulso en el comportamiento reciente de la acción. Explica que, aunque el petróleo continúa subiendo de forma relativamente sostenida, Repsol no acompaña ese movimiento con la misma intensidad e incluso registra algunos retrocesos.

Al analizar el gráfico horario, considera que la compañía lleva aproximadamente entre un mes y un mes y medio desarrollando un movimiento lateral, sin una tendencia claramente definida, ni alcista ni bajista.

Dentro de ese escenario, identifica un rango de cotización comprendido entre los 28,50 y los 30,50 euros. El límite inferior coincide con los mínimos de las últimas cuatro o cinco semanas y constituye, a su juicio, el soporte más importante a corto plazo. Por su parte, los 30,50 euros representan la resistencia principal, al corresponderse con los niveles alcanzados durante la sesión del 14 de octubre.

Considera que este intervalo de dos euros proporciona una referencia clara para seguir el comportamiento del valor durante las próximas sesiones y evaluar posibles movimientos de entrada o salida.

Pese a la falta de impulso reciente, mantiene una interpretación relativamente favorable de sus perspectivas. Argumenta que, mientras los precios del petróleo permanezcan elevados, Repsol puede terminar inclinándose por superar sus resistencias y reanudar el movimiento alcista.

Por tanto, entiende que el escenario inmediato sigue siendo de consolidación lateral, pero con posibilidades de resolución al alza si continúa el contexto favorable de las materias primas energéticas.

Ante la posibilidad de encontrar oportunidades de inversión en Francia después de las correcciones recientes, Juan José del Valle considera conveniente analizar primero la situación general del mercado antes de seleccionar compañías concretas.

Para ello utiliza como referencia un ETF de Amundi que replica el comportamiento del CAC 40, al considerar que su evolución resulta prácticamente equivalente a la del principal índice parisino.

Explica que el mercado francés experimenta una corrección relativamente generalizada, aunque las caídas son especialmente acusadas en los bancos y en las compañías relacionadas con el consumo cíclico doméstico.

Desde los máximos recientes, calcula que el CAC 40 retrocede aproximadamente un 10%, situándose entre los índices europeos con peor comportamiento durante las últimas semanas. Sin embargo, matiza que esa caída todavía no resulta excesivamente importante desde una perspectiva de medio plazo.

En el gráfico semanal observa que la tendencia alcista de fondo continúa vigente y que el índice permanece con un margen considerable por encima de su media móvil de 200 semanas, lo que considera un elemento positivo.

No obstante, al examinar el gráfico diario identifica los mínimos del pasado mes de marzo como una referencia de soporte especialmente relevante. Calcula que alcanzar nuevamente esa zona implica una caída adicional aproximada del 5% o 6% desde los niveles de mercado del momento.

También advierte de que el mercado francés se enfrenta a acontecimientos relevantes en las siguientes sesiones, entre ellos una revisión de la calificación crediticia del país prevista para el viernes. Considera que este contexto puede incrementar la incertidumbre y la volatilidad.

Por ese motivo, recomienda actuar con prudencia antes de abrir posiciones, a pesar de que contempla la posibilidad de que se produzca un rebote significativo a corto plazo después de las caídas acumuladas.

Para un inversor de perfil conservador, se inclina por esperar a que el mercado se acerque a los mínimos de marzo, donde considera que puede encontrarse un soporte más sólido para buscar una recuperación. En ese caso, plantea situar el stop de pérdidas ligeramente por debajo de dicha referencia.

En consecuencia, aunque reconoce que la corrección puede generar oportunidades, prefiere no precipitar las entradas y esperar a niveles técnicos que ofrezcan un punto de apoyo más claro. Durante su intervención no llega a recomendar una compañía francesa concreta a precios de derribo, sino que centra el análisis en el comportamiento general del CAC 40.

En relación con la compañía identificada en la transcripción como Space X Juan José del Valle comienza destacando la fuerte reacción alcista que registra en la preapertura estadounidense después de la publicación de resultados. Señala que la acción avanza aproximadamente entre un 8% y un 9% antes del inicio de la sesión, tras cerrar la jornada anterior alrededor de los 147,88 dólares.

Según sus estimaciones, el valor puede comenzar a cotizar en la zona de los 159-160 dólares, reflejando así el entusiasmo de los inversores tras las cuentas publicadas.

Sin embargo, advierte de que el análisis técnico de una compañía con un historial bursátil todavía limitado presenta dificultades adicionales, ya que resulta complicado identificar tendencias sólidas y niveles técnicos suficientemente contrastados.

En este caso, destaca especialmente la elevada volatilidad de la acción. Explica que, desde los máximos posteriores a su salida a bolsa hasta los mínimos registrados en julio, la cotización presenta una variación cercana al 50%, lo que considera una muestra del riesgo que implica operar con este tipo de compañías.

Por ello, no considera recomendable incorporarse inmediatamente después de una subida tan pronunciada, especialmente para inversores de perfil conservador. Su planteamiento pasa por esperar a que se modere la euforia y se produzca algún retroceso durante las siguientes horas o sesiones.

En particular, contempla la posibilidad de que la cotización trate de cerrar el hueco alcista que se genera en la apertura tras los resultados, movimiento que puede ofrecer una oportunidad de entrada a niveles menos exigentes.

Desde el punto de vista técnico, identifica la zona de los 140 dólares como un soporte importante, al coincidir aproximadamente con los mínimos de la última semana. Advierte de que perder ese nivel puede desencadenar un retroceso más acusado y llevar la cotización hacia los mínimos del verano, situados alrededor de los 110 dólares.

En consecuencia, insiste en la conveniencia de mantener una actitud prudente y evitar compras impulsivas motivadas por las fuertes subidas de la preapertura. Considera que esta cautela resulta todavía más necesaria por la elevada volatilidad que presenta el sector tecnológico estadounidense.

Su valoración final es que, aunque los resultados generan una reacción positiva, el riesgo de corrección sigue siendo considerable y resulta preferible esperar a una consolidación de precios antes de plantear una incorporación.