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Se prevé que el gasto en capital en IA de Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft y Oracle aumente hasta alcanzar aproximadamente el 3,2% del PIB de EEUU en 2027. Si esto se materializa, el Capex anual superará por primera vez en la historia el gasto en defensa nacional, que se prevé que sea de aproximadamente el 2,7% del PIB el próximo año.
Esto se produce en un contexto en el que se prevé que el CapEx en IA de estas cinco empresas supere los 800.000 millones de dólares este año.
De hecho, según las últimas previsiones de Goldman, la inversión en capital fijo de los hiperescaladores ascenderá a 740.000 millones de dólares en 2026 y a 996.000 millones de dólares en 2027.
Quizás esto podría impulsar a los 7 Magníficos, que se han mantenido en un movimiento lateral desde el pasado mes de octubre. Sin embargo, esto habría permitido que el mercado se amplíe de forma positiva, indica Jurrien Timmer, Director de Macro Global de Fidelity.
Esto ha provocado que los fondos de cobertura estén desinvirtiendo en las siete grandes. La exposición bruta a los 7 Magníficos, expresada como porcentaje de la exposición total de los fondos de cobertura en EEUU, ha caído de aproximadamente el 11,5% a finales de 2025 al 8%, el nivel más bajo en más de 12 meses. Se trata del segundo nivel más bajo en al menos tres años.
La exposición neta ha caído aún más bruscamente, pasando de un máximo de alrededor del 21,5% a alrededor del 14,5% durante el mismo periodo, acercándose también al nivel más bajo desde al menos 2023.
