ChatGPT de OpenAI apareció hace tres años y los inversores apuntaron a la inteligencia artificial o IA desde entonces. Pero el camino no estuvo exento de caídas , pero nunca una tan notable como la que vimos esta semana en velocidad y magnitud . Siendo las acciones de software las más rezagadas. Pero lejos de responder a los temores de una burbuja de IA , la preocupación ha radicado en que esta tecnología está a punto de suplantar los modelos de negocios de un amplio espectro de empresas que varios expertos y pesimistas anticipaban según Brody Ford y Carmen Reinicke en Yahoo Finance .
“No creo que sea una reacción exagerada”, afirmó Michael O'Rourke, estratega jefe de mercado de Jonestrading . "Llevamos dos años hablando de cómo la IA va a cambiar el mundo y de que se trata de una tecnología multigeneracional. En las últimas semanas, hemos visto indicios de ello en la práctica".
La chispa fue inocua a primera vista: la startup de IA Anthropic PBC lanzó una nueva herramienta para tareas legales , como la revisión de contratos. Por sí sola, el producto no se considera revolucionario, todavía. Pero tras un año en el que las herramientas de programación de Anthropic ayudaron a transformar el desarrollo de software (parte de una ola más amplia de innovación en IA), el anuncio de lanzamiento de cuatro párrafos se tomó muy en serio.
“Si bien hoy se trata de tecnología legal, mañana podría ser ventas, marketing o finanzas”, escribió Jackson Ader, analista de KeyBanc .
Para aumentar la inquietud de los inversores, incluso las empresas que durante mucho tiempo se consideran las principales beneficiarias del aumento de la IA están mostrando signos de agotamiento. En sus informes de resultados, Alphabet-A afirmó que la inversión en IA sería mayor de lo previsto, mientras que Arm Hldg Sp ADR emitió un pronóstico de ingresos que no cumplió con las expectativas. Ambas acciones cayeron en las operaciones posteriores al cierre.
"Empezamos vendiendo solo software, ahora estamos vendiendo todo", declaró Gil Luria, director general de DA Davidson . "Esto se autoperpetúa: las acciones bajan lo suficiente como para generar un impulso negativo, y luego otras empresas venden".
Ganadores y perdedores
La caída no se limita a las empresas que cotizan en bolsa en EE.UU. UU. London Stock Exchange Group Plc, Tata Consultancy Services Ltd. e Infosys Ltd. se han desplomado esta semana debido al temor a que la IA se desplace a las acciones.
La caída también se ha extendido para incluir a los inversores de Wall Street que respaldan la industria, desde prestamistas hasta inversores de capital privado , para quienes las empresas de software han sido objetivos populares. Más de 17.700 millones de dólares en préstamos a empresas tecnológicas estadounidenses, según un índice de Bloomberg , cayeron a niveles de negociación en dificultades durante las últimas cuatro semanas.
Las pérdidas se intensificaron en Asia el jueves, con una caída del fabricante surcoreano de chips de memoria, Samsung Electronics Co., que lastró al índice de referencia bursátil de mejor rendimiento del mundo. El mercado taiwanés , dominado por la tecnología, también cayó, mientras que la advertencia de ventas de Arm lastró las acciones de su accionista mayoritario, SoftBank Group Corp. , en Tokio.
En muchos sentidos, la ansiedad sigue siendo hipotética. Los principales fabricantes de software, ServiceNow y Salesforce , por ejemplo, no han incumplido sus cifras de ganancias ni han comunicado a Wall Street que la IA les estaba causando pérdida de clientes.
Las empresas de software han dedicado los últimos años a desarrollar sus propias herramientas de IA , generalmente prometiendo la capacidad de usar la IA de forma segura, aprovechando los datos de los clientes ya almacenados en sus sistemas. Aun así, muchos proveedores han reportado resultados decepcionantes hasta la fecha. Microsoft anunció la semana pasada que contaba con 15 millones de usuarios de pago de su herramienta Copilot , una pequeña fracción de la base de usuarios de la compañía, de cientos de millones.
Los últimos avances plantean la posibilidad de que los líderes de la IA superen a los actores consolidados de la industria en innovación, y se teme que el ajuste de cuentas llegue pronto.
"Va a ser un año interesante", declaró Dec Mullarkey, director general de SLC Management . "Lo que estamos viendo ahora son las primeras etapas de este reposicionamiento sobre quiénes serán los ganadores y los perdedores, quiénes son los más vulnerables a medida que avanzamos en este proceso".
