MARKET MODELS: Valoración Calibración e Implementación en Madrid

Escuela de Finanzas Aplicadas
MARKET MODELS: Valoración Calibración e Implementación
18 de Febrero - Madrid - 2.550 €. €

Fecha Inicio:

18 de Febrero (00:00) al 21 de Noviembre (07:36)

Lugar :

Madrid
Calle Españoleto , 19 Madrid

Duración :

32 horas, 18 de febrero y 1 de marzo: de 10:00 a 14:00 y de 16:00 a 20:00 h. y 19 de Febrero y 2 de Marzo: de 9:30 a 13:30 h. y de 15:30 a 19:30 h.

Precio :

2.550 €. €

Dirigido a :

El curso va dirigido a técnicos de entidades financieras con responsabilidad en análisis de riesgos y valoración de instrumentos financieros.

Prepara para :

En este curso se describirá con detalle la estructura general común a los modelos de mercado, market models, y del que el Libor Market Model es paradigma. Se verán variantes como swap Market Model, versiones como la que resulta de incorporar volatilidad estocástica y extensiones como las que incorporan riesgo de crédito (y contrapartida), tipo de cambio, acciones, etc, así como una versión markoviana. Se discutirán los procesos y numerarios subyacentes, las probabilidades y sus cambios, la simulación, la calibración, la implementación en árboles, etc. Asimismo se entrenarán las técnicas y se ilustrará con valoración de distintos instrumentos además de algunas aplicaciones más allá de valoración.

Ponentes :

Jose Luis Fernández (Dirección Académica) Socio de Finanzas Cuantitativas de Analistas Financieros Internacionales Roberto Knop (Dirección Académica) Director Unidad de Riesgos de Actividades de Mercado. Área de Inversión y Riesgos. Banesto Marcos de Castro Responsable de Valoración y Precios. Unidad de Riesgos de Actividades de Mercado. Área de Inversión y Riesgos. Banesto María Rodríguez Área de Inversión y Riesgos. Banesto

Descripción :

Libor Market Model
- Descripción funcional del modelo sobre la curva forward.
•Dinámica. Numerarios: Descuento y cuenta bancaria. Derivas asociadas. Fórmulas de valoraciones de caps. Girsanov y cambio de medida.
- Descripción análoga del Swap market Model. Fórmulas de valoraciones de swaptions.
- Estructura de volatilidades en LMM.
- Simulación de LMM y ajuste no-arbitraje.
- Ejemplos valoración: path dependent, CMS range, spread CMS. Limitaciones de modelo 1 factorial.
- LMM multifactorial.
•Componentes principales de variaciones de la curva de tipos.
•Numerarios y derivas.
•Calibración de componentes y  correlación a swaptions. Aproximaciones.
•Ejemplos valoración.
LMM tras la crisis: curvas por plazos
-Descripción funcional del modelo.
-Implementación y ejemplos de valoración.
Modelos de Mercado y Riesgo de crédito
-Combinación de LMM para IRS y riesgo de crédito estático.
-Modelos de mercado para tipos-crédito dinámicos.
Implementación Markov de LMM
- Estructura de información y árboles. Dinámica y numerario. Versión de un solo factor y multifactorial.
- Calibración a Mercado. Ajuste a caps (medias y volatilidades) y a swaptions (correlaciones)
- Ejemplos de valoración.
- Simulación en el árbol markoviano.
- Implementación markov de:
•Swap Market Model,
•CMS Market Model,
•Genérico.
Extensiones del marco LMM a otros activos.
- Modelo bifactorial híbrido tipos de interés y equity. Calibración y valoraciones.
- Modelo para valorar instrumentos sobre dos monedas. Calibración y valoraciones.
-Versión de LMM para instrumentos vinculados a inflación. Calibración y valoraciones.
Modelos de Mercado y Volatilidad.
-Sonrisa de volatilidades.  Shifted BGM y Constant Elasticity of variance.
-LMM y SABR.

Archivos :

W Market Models.pdf

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