Santander ha elevado este martes la recomendación de Neinor Homes, pasando de Neutral a sobreponderar, al conocerse la noticia del lanzamiento de la OPA voluntaria por el 100% de Aedas Homes. Desde que se anunció la oferta la acción ha aumentado casi un 25% hasta alcanzar los 17,06 euros por acción.
Santander ve con buenos ojos esta adquisición, ya que compró “la mejor cartera con un descuento del 27% del valor liquidativo" y está “parcialmente libre de riesgos” con la actual cartera de pedidos de 1.100 millones de euros. Asimismo, según su análisis sugiere que el BPA podría aumentar un 38% en el periodo entre 2026 y 2030.
En el caso de completarse la operación, la promotora la financiará con una emisión de bonos senior por valor de 750 millones de euros, efectivo de 275 millones de euros y una ampliación de capital asegurada por los principales accionistas de la promotora.
Ante este escenario, Banco Santander eleva su recomendación a sobreponderar con un precio objetivo de 18,60 euros por acción, lo que se traduce en un potencial de revalorización del 9,02% a precios de cotización actual.
