Neinor Homes, lanzó el martes una oferta pública de adquisición sobre Aedas (OPA) a 24,485 euros por acción, valoradas en una operación de 1.070 millones de euros.
Desde el lanzamiento de la operación, numerosas casas de análisis han ajustado sus valoraciones sobre la acción, que ha registrado una fuerte subida del 19,59%, pasando de 13,66 euros a 16,20 euros actualmente. Sin contar el precio de la cotización de hoy, el valor ha logrado aumentar su valor hasta un 24%.
Con este movimiento, Neinor va a aumentar su banco de suelo complementario, sinergias en costes que mantendrán márgenes atractivos, con un margen bruto c.25% vs. objetivo de +24% y EBITDA c.18-18,5%. La compañía ha actualizado su objetivo de beneficio neto en su Plan 2023–2027 hasta llegar a los 501 millones de euros. Además, prevé aumentar la remuneración al accionista hasta alcanzar los 850 millones de euros hasta 2027, un 44% más. El dividendo estimado se elevará hasta los 9,4 euros por acción.
En este escenario Bestinver se posiciona como una de las casas más optimistas con la promotora ya que ha elevado su recomendación de mantener a comparar y le da un precio objetivo de 18,80 euros -19,40 euros por acción frente a los 16,90 euros por acción. Frente a la cotización de hoy, situada en 16,10 euros, la nueva valoración implica un potencial alcista del 20,5%.
La casa de análisis ha concretado que, una vez se finalice la transacción, analizará de nuevo sus márgenes, sus proyecciones de ventas y la generación de caja.
