Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN

Miguel Ángel Cicuéndez Eafi y analista independiente

José Manuel García Rolan Efa, asesor financiero

11 Por: Maria Diaz Gonzalez

Buenos días:

Como inversor moderado, tenía la intención de suscribir los fondos DWS Kaldemorgen y el Sextant Grand Large. Estoy esperando una corrección que nunca llega y cada vez me da más miedo entrar y llevármela entera. ¿ Podrían darme su opinión? y algún otro fondo para complementar a estos dos.
Muchas gracias y saludos
Buenos días María.
Ambos fondos se ajustan bien a su perfil, y nos parecen muy interesantes. El momento de entrada en este tipo de fondos, no tiene por qué coincidir con una corrección en las bolsas, ya que como sabe, estos fondos tienen un peso variable en acciones, que suele ser gestionada de manera ágil por los gestores, de manera que son fondos que a medio y largo plazo suelen tener comportamientos aceptables, y desmarcándose de la volatilidad y el comportamiento de los mercados. Es decir, aunque compre estos fondos y el mercado tenga una corrección, el impacto de la misma sobre la evolución de estos fondos, será mucho menor que el que podría tener un fondo de renta variable pura. Para completar esa cartera, podría tener en cuenta algo de renta fija a corto plazo, con el Carmignac Securité, por ejemplo y quizás otro mixto flexible como el M&G Dynamic Allocation. Gracias por su pregunta, si tiene alguna duda puede contactar con nosotros.

12 Por: Lorite

sr' MIGUEL ANGEL seria tan amable de indicarme algún fondo de inversión donde pueda invertir o bien sea en europa o estados unidos muchas gracias por su respuesta y un cordial saludo
Buenos días Lorite
Para poder dar una buena respuesta, necesitaríamos más información sobre el riesgo que está dispuesto asumir, o algo más de concreción en el horizonte temporal de la cartera; ya que el universo de fondos es muy amplio y siempre se puede encontrar algo que se adapte bien a cada tipo de inversor. A grandes rasgos, nos parecen interesantes el fondo Gestion Value FI y el Invesco Pan European Equity, para invertir en Europa. Del primero nos gusta el tipo de gestión value que lleva a cabo, y los fondos que incluye en su cartera, de gestoras tan conocidas como Bestinver o AZValor; mientras que del segundo nos gusta su exposición a bancos y sector energético en este momento de mercado. Para invertir en Estados Unidos, nos decantaríamos por el Fidelity America que es un fondo bastante equilibrado y que lo está haciendo muy bien.

13 Por: Estrella

Buenos días, quisiera que me dieran su opinión sobre el fondo de JPM Global Macro Opportunities, por qué lo está haciendo tan mal y si ven posibilidad de que se recupere. Muchas gracias por su ayuda
Buenos días Estrella.
Los fondos de gestión alternativa se suelen utilizar para descorrelacionar las carteras del comportamiento de los mercados, siendo fondos que suelen hacerlo bastante bien en fases de incertidumbre en los mercados. Es por ello, que por sí solo, no son demasiado aconsejables, ya que no estaríamos haciendo una buena diversificación de cartera, pero como complemento a una cartera de fondos, sí que creemos que pueden aportar mucho. Respecto al JPM, es cierto que lo ha hecho mal, y parece que este año 2017 ha comenzado de la misma manera. El motivo entre otros, ha sido que varias de las estrategias de los gestores no han salido bien, y al tratarse de fondos que manejan mucho patrimonio, el corregir esas estrategias equivocadas, lleva tiempo. Le invitamos a que nos contacte al correo electrónico o teléfono, para poder saber más detalles de su cartera y poder ayudarla mejor con su consulta. Muchas gracias por su pregunta.

14 Por: Isabel 001

Buenas tardes José Manuel Y Miguel Ángel,

El otro día leí un articulo del Gestion Value FI, y quería que me informaran mas sobre este fondo.
Gracias
Un saludo
Buenos días Isabel y gracias por la pregunta.
El fondo Gestión Value FI, es un fondo de fondos, que invierte en fondos de algunas de las principales gestoras value a nivel europeo, como son Bestinver, AzValor, Magallanes y próximamente en Cobas, la gestora creada por Paramés. Además este fondo, va a invertir una parte en el fondo de Warren Buffet, otro de los iconos de la gestión valor a nivel mundial. Es un fondo, que tratará de combinar los mejores fondos de estas gestoras, de una manera ágil, buscando el mejorar a través de una cesta de fondos, el comportamiento que se podría obtener comprando uno de los fondos de estas gestoras de manera individual. El fondo, se está comercializando en AndBank. Le invitamos a que nos contacte, para poderle dar más información al respecto.

15 Por: Tonino

Buenos días, Respecto al tema del TRASPASO de ETFs con las mismas ventajas fiscales de los fondos tradicionales ¿Cómo está, ya está definido todo el marco legal y solo falta que los comercializadores adapten sus plataformas?, ¿sobre qué fecha estiman que estará operativo para el cliente final, el pequeño inversor?
Lo que se va a permitir ¿es solo traspaso entre dos ETFs o también entre ETF y Fondo clásico?.
Parece que la resolución inicial de la Dirección General de Tributos solo se refería a los ETF extranjeros, pero que ha habido una petición posterior de Hacienda para incluir también a los ETF españoles, asi que: ¿Qué ETFs serán beneficiados, todas las categorías, solo algunas,%u2026?
Gracias
Buenos días es una pregunta interesante pero lamentablemente no podemos darle respuestas ya que todavía no sabemos cómo va a quedar la regulación definitiva. Nuestra impresión es que hay intereses encontrados que retrasaran la entrada del marco legal definitivo. De todas formas no sería lógico que hubiera diferencia en el tratamiento fiscal de los ETFs extranjeros y españoles.

16 Por: Iñigo

Buenos días. Me considero inversor de largo plazo 20 años o más. Mi cartera es la siguiente.
Mfs european value 13%, mfs european smaller companies 8%, invesco pan european estructured equity 13%, Magallanes european equity 7%, groupama avenir euro 7%, júpiter european growth6%, bfs european opportunities 6%, dws deuchland 5%, abante spanish opportunities 11%, Magallanes iberin equity 4, mfs global equity 5%, robeco us largo eq 4, robeco us opportunities 4, robeco emerging conservative equities 10%. Que le parece la cartera? Piensan que la supuesta infravaloracion de la renta variable europea es una razón para invertir en ella y esperar mejor evolución que la americana en el largo plazo dadas sus valoraciones actuales? Gracias y perdón por la extensión.
Buenos días Iñigo. Encantado de ayudarte,

Viendo su cartera, ha seleccionado fondos con buenos ratios y con una excelente gestión pero no me gusta la concentración tan importante directa o indirectamente en Europa ya que estamos hablando entorno a un 83% de su cartera. El que una zona esté barata no quiere decir que no lo siga estando a futuro . Europa está más retrasada en valoración que USA por factores macro y por factores sociopoliticos que pueden seguir lastrando la zona. El mercado Americano está en máximos pero hay sectores que pueden tener un mejor comportamiento por eso es conveniente que su cartera esté mas diversificada debería poseer una parte estratégica a largo plazo donde se pondere mas USA, Asia y mercados emergentes, algo de Renta fija ( no olvidemos que aunque sea muy agresiva algo de renta fija nos va venir bien en la cartera para reducir riesgo) y tácticamente apostar por fondos mas sectoriales que tengan mayor potencial alguna idea sector infraestructuras, pequeñas compañías Americanas, sector financiero europeo , tecnología. etc.
No dude en contactar con nosotros para cualquier aclaración.

17 Por: Francisco 003

Hola Miguel y José Manuel,

Quería conocer vuestra opinión sobre el aclamado fondo First Eagle Amundi International, ya que tenía intenciones de incorporarlo a mi cartera, pero me ha desanimado la rebaja de calificación de Morningstar de Bronce a Neutral, debido entre otras razones a que consideran que su excesiva dimensión puede obstaculizarles la inversión en pymes y a que consideran que es un fondo caro y que su comisión de éxito no debería estar referenciada al libor sino a índices de renta variable (MSCI World o similar). Gracias por su respuesta.
Buenos días Francisco y gracias por su pregunta
El fondo First Eagle Amundi es un clásico con una gestión flexible pero siempre manteniendo una filosofía y unos principios de incluir en la cartera gestión valor, renta fija y oro . Es un fondo que debemos mantener a muy largo plazo ya que su calidad se ve cuando los mercados sufren y el comportamiento del fondo no es tan bueno cuando los mercados son alcistas. Es cierto que al ser un fondo con tanto volumen los movimientos son más lentos pero tampoco es un fondo que va a realizar continuos ajustes ya que invierte a largo plazo. Nuestra recomendación con fondos flexibles o de retorno absoluto, es siempre mezclar diferentes productos con estilos de gestión diferentes para que nuestra cartera no dependa solo de una equipo gestor consiguiendo un mayor diversificación y por tanto retornos más estables en el medio y largo plazo.
Con relación a las comisiones del fondo es caro, pero ¿ que es un fondo caro ?? va depender de los resultados y de cómo lo hace con relación al resto de su categoría.

18 Por: Manuel M004

He leído algo sobre los denominados "e;fondo comodín"e;, de tipo muy abierto y muy flexible que van rotando su cartera según la fuerza de cada sector y el ciclo económico-bursátil: Renta variable, Fija, materias primas, oro, etc ¿se trata de los llamados fondos "e;Total Return"e; o son otra categoría?.
Supongo que puede haber fondos "e;Hedge Funds"e; que responden a esta definición de "e;fondo comodín"e;, pero creo que estos tienen un importe mínimo elevado, ¿hay "e;fondos comodín"e; asequibles para el pequeño inversor?, ¿puede citar alguno?.
Gracias
Buenas dias Manuel y gracias por su pregunta
Los fondos comodín, realmente son fondos que intentan buscar rentabilidad en cualquier escenarios de mercados. Hay variedad de estrategias y en función de qué tipo de gestión realicen existen diferentes categorías:
Mixtos flexibles más menos conservadores,
Retorno absoluto renta fija o renta variable.
Market neutral, global macro etc.
Lo importante de este tipo de fondos es saber compaginarlos y siempre diversificar en diferentes estilos y gestoras para no llevarnos sustos.
Para darle una recomendación concreta tendríamos que saber que riesgo quiere asumir, plazo de la inversión, cartera actual etc. para darle varias ideas . La mayoría de estos fondos son totalmente asequibles para todo inversor .
Si lo desea nos puede contactar.

19 Por: Santiago2

Hola, Miguel Angel y José Manuel. ¿Qué perspectivas contemplais para la renta variable emergente, para el sector biotecnológico y para las materias primas a nivel global?. ¿Podríais recomendarme un par de fondos de calidad que lo hayan hecho bien en cada uno de estos sectores?. Por último, ¿los compraríais ya en estos momentos ... o esperaríais pacientemente una fase correctiva de los mercados en dichos sectores para intentar una mejor ecuación "rentabilidad-riesgo?. Muchísimas gracias!!.
Buenos días Santiago y gracias por su pregunta

Nos gusta la renta variable emergente para mantener en cartera en su justa dosis en función del perfil de cada inversor. Nos gusta sobretodo Asia y Europa emergente en esta línea fondos interesantes Ram Emerging markets. Fidelity asian esp. sit. etc.
Sector biotecnología también nos parece atractivo, después de dos años de corrección, pero siempre con un horizonte de muy largo plazo y también en los porcentajes adecuados. Camdriam biotech..
Materiales básicos es un sector que despues de 5 años sufriendo, ha experimentado una subida espectacular en los últimos seis meses . Es un sector muy volatil que tiene gran potencial pero sólo adecuado para carteras agresivas, No hay fondos de materias primas habría que comprar ETFs. o bien fondos que invierten en compañías mineras.

El momento de entrar en estos sectores tampoco es tan importante ya que se supone que estas invirtiendo a muy largo plazo y en pequeñas dosis aunque siempre es saludable esperar correcciones.

20 Por: Pepita Prats Roiges

Buenos dias podria analizarme ARCELOR y precio de entrada muchas gracias

Buenos días Petita y gracias por su pregunta.

Aunque este foro es para consultas relacionadas con los fondos de inversión. Los materiales básicos, ha sido uno de los sectores que mejor se han comportado en los últimos meses, ya que como es lógico, se está beneficiando por las mejoras que está habiendo en los datos de crecimiento económicos a nivel global. Por lo tanto, creemos que es un sector interesante para tener en cartera, siempre en su justa medida y bien diversificado. Al igual que a otros participantes, le invitamos a que nos contacte, para poder entrar en detalle con Arcelor.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan Miguel Ángel Cicuéndez Luna EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!


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