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FONDOS DE INVERSIÓN

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José Manuel García Rolan Efa, asesor financiero

1 Por: José

Buenas tardes, querría preguntarle por el fondo naranja S&P 500. Para la espera de una buena corrección, a ver que tal replica al índice. Estoy dudando entre este fondo y el etf voo. Gracias y un saludo.

Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, Eafi.



Buenos días y gracias por su pregunta. A priori, el fondo naranja tiene como mandato la réplica física del índice y parece que lo consigue. Lo que tiene que pensar es si le compensa asumir los costes de un fondo que no le aporta ningún tipo de alfa. A la hora de buscar productos de gestión pasiva, nosotros preferimos decantarnos por los ETF (en el caso del S&P 500 tiene multitud de ellos), aunque por supuesto todo depende de lo que más le interese tanto fiscal como económicamente. Saludos

2 Por: Mediterraneum

Hola buenos dias Tengo este fondo First Eagle Amundi International FU-C LU0181962126 y repasando el año este es el fondo que ha tenido el peor comportamiento en mi cartera? Lo mantendria y daria un voto de confianza? o realizaria un cambio a otro fondo? muchas gracias por su tiempo y por compartir sus conocimientos

Buenos días y gracias por su pregunta. El comportamiento del fondo este año ha estado considerablemente por debajo de las rentabilidades a los que nos tenía acostumbrados, pero no se ha salido de sus márgenes de volatilidad. Lo más lógico, es que le esté afectando la divisa dólar, por la debilidad que ha experimentado la moneda durante los últimos meses y además le afecta la parte estructural que tiene en oro. En principio, dentro de una cartera diversificada nosotros asumimos que debe de haber fondos que no se comporten de la misma manera en los diferentes escenarios ya que de ser así, no estaríamos diversificando bien, es conveniente invertir en diferentes estrategias y gestoras dentro de esta clase de fondos ya que tendremos más descorrelación y mayor estabilidad a medio plazo. Nosotros, por la composición del fondo y su histórico, le daríamos un margen de confianza, especialmente sabiendo que se trata de un fondo en dólares, que invierte mayoritariamente en empresas cotizadas en dólares, y que en este momento de mercado, el dólar no tiene en ciclo a favor. Saludos.

3 Por: Prelle

Muy buenas José Manuel, en estos momentos ¿tiene sentido los fondos mixtos de renta fija, tipo Altair patrimonio o Cartesio x o buscar algo mas agresivo?

Buenos días y gracias por su pregunta. Todo depende de su perfil de riesgo y horizonte temporal. Nosotros trabajamos bastante con el Cartesio X en carteras con perfil de riesgo moderado, y estamos satisfechos con su comportamiento (este año supera el 3% de rentabilidad, con una volatilidad muy baja) pero incluir varias estrategias de mixtos flexibles moderados en una cartera es, actualmente, más interesante para perfiles moderados que buscar fondos de renta fija con mayor riesgo.Este año, está siendo especialmente difícil lograr rentabilidades sin demasiado riesgo, y este tipo de fondos nos dan esa opción. Todo lo que sea buscar fondos más agresivos, supone incrementar las posibilidades de rentabilidad, pero también el riesgo de la cartera, por lo que la decisión depende totalmente de la tolerancia  personal al riesgo y de su horizonte de inversión. Saludos

4 Por: Nuria

Buenos días, qué opina del fondo Pictet Robotics, cree que lo puede hacer bien durante el 2018? O ve algún otro fondo que lo pueda hacer mejor?muchas gracias. Saludos

Buenos días y gracias por su pregunta. El Pictet Robotics es un fondo que solo incluímos en carteras de perfil  arriesgado y con un horizonte temporal a largo plazo. Este tipo de fondos temáticos, son fondos volátiles y que a largo plazo tienen mucho potencial, pero también hay que ser conscientes de que pueden tener fases bruscas de corrección para las que no todos los inversores están preparados. Además, este tipo de fondos, es recomendable que no tengan demasiado peso dentro de las cartera, y verlos  como una pieza más dentro de una buena diversificación . Saludos.

5 Por: Tonino

Buenos días. Quiero comprar algún buen fondo de renta variable europea, o bien de RV global con mayoría euro. He tenido varios años Bestinfond, pero ahora estoy dudando entre Groupama Avenir Euro NC A (FR0010288308), Algar global fund (ES0140963002), Merchbanc SICAV Cube (LU0822419148), o el Morgan Stanley Global Opportunity Fund A (LU0552385295), ¿Por cual se decantaría? ¿o recomendaría otro fondo? Muchas gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. El Groupama es un gran fondo pero está cerrado a suscripciones. En su lugar, nosotros tenemos entre nuestros favoritos al Oddo Avenir Euro, dentro de lo que son fondos de pequeñas y medianas compañía europeas. Otros fondos que nos parecen interesantes dentro de la RV europea son el Horizon Euroland, el Invesco Pan European Equity o el Gestión Value si se quiere potenciar un poco más España dentro de la cartera. Pero ,como siempre insistimos, es conveniente combinar varias estrategias de la mano de un asesor y no concentrar riesgos Saludos.

6 Por: Francisco Otero

Hola José Manuel, Quisiera saber si conoces algun sitio web relacionado con bonos corporativos del mercado americano. No he conseguido mucha información al respecto, te agradecería si me puedes ayudar. Saludos,

Buenos días y gracias por su pregunta. Todos los datos referentes a bonos, los obtenemos de Bloomberg, por lo que no podemos ayudarle con esta consulta. Para cualquier otra, quedamos a su disposición en futuros consultorios. Saludos.

7 Por: Aris62

Buenas días D. José Manuel, Me puedes Ud. Recomendar dos fondos de Renta fija corto Plazo y 2 de Renta fija de retorno Absoluto por la parte conservador de mi cartera, mi perfil es moderado. Saludos cordiales.

Buenos días y gracias por su pregunta. Para la parte más defensiva de la cartera y sin esperar grandes retornos estan fondos como Gesconsult corto plazo, BGF Euro short duration ,DWS Floating rates. etc. Dentro de retorno absoluto  renta fija tenemos opciones muchas opciones como  Candrian credit opp,Threadneedle credit opp., Jupiter Dynamic Bond, etc. Y dentro fondos mixtos moderados de baja volatilidad  pero que pueden tener algo mas de sentido a futuro y más  recorrido a medio plazo tenemos fondos como  el cartesio X, M&G optimal income, Gestión Boutique CL Flexible etc . Saludos.

8 Por: Cordoba

que le parece el fondo GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Ordinary EUR con ISIN IE00B567SW70 con vistas a mantenerlo el año 2018. Gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. Es un fondo que nosotros tenemos seleccionado dentro de la categoría de retorno absoluto renta fija. Hoy por hoy es un fondo que está teniendo un comportamiento excelente, con un ratio retorno/riesgo muy atractivo . Para la parte moderada  de la cartera, es un fondo que está cumpliendo perfectamente.  Pero hay que tener en cuenta que este tipo de fondos suelen estar orientados para una inversión de entre tres y cinco años y que también es recomendable compaginarlos con una cesta de fondos diversificada más que considerarlos como pieza única de la cartera y en su justo y adecuado  porcentaje de inversión  Saludos.

9 Por: Antonio C

Buenos días. Estoy pensando poner una parte pequeña de mi cartera en algo con buen potencial, aunque sea asumiendo más riesgo ¿Es buen momento para entrar en algún fondo o ETF en materias primas?. Supongo que lo adecuado sería alguno multiactivo o recursos naturales, con capacidad para rotar entre las mat.primas según el momento, mas que un fondo centrado en un activo en particular. ¿Puede indicarme algún fondo en particular?. Muchas gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. La gran mayoría de fondos que tocan el sector de materiales básicos, suelen invertir en empresas mineras, no en activos finales, por lo que su volatilidad suele ser muy superior a la media. No obstante, la gestora FundRock, tiene un fondo que replica el índice Dow Jones de Commodities, el GSSI GSQuartix Modified Strategy, que puede servir para posicionarse en el sector de materias primas. En nuestro caso no podemos darle muchos más datos al respecto ya que no trabajamos con él, aunque si lo tenemos dado de alta en nuestra plataforma. Con el que sí tenemos experiencia en carteras, es con el fondo de BlackRock, el BGF World Minning, pero como le hemos comentado al principio, se centra en la inversión en empresas mineras. Otra alternativa que puede tener, es la de trabajar cada materia prima por separado, mediante algún ETF que pueda replicar su comportamiento. Materiales como el Paladio, el Cobre, el Uranio o el Carbón, tienen ETFs que replican su comportamiento. También dentro del campo de los ETFs, dispone de productos que replican el sectorial de materiales básicos, tanto de Estados Unidos como de Europa. Saludos.

10 Por: Miguelangel001

Buenos dias, mi pregunta es para el año 2018,que fondos de renta fija lo pueden hacer mejor los alternativos,los de renta fija flexibles,los corporativos,los bonos de alto rendimiento,o una combinacion,y por favor nombre de los fondos,muchas gracias por su respuesta

Buenos días y gracias por su pregunta. Teniendo en cuenta que creemos firmemente que la diversificación es la única manera de lograr una cartera competitiva, no vemos interesante centrarnos en una única categoría. Dentro de nuestra estrategia de cara al próximo año, tienen cabida fondos de todas las categorías que ha mencionado. Lo importante, es hacer una buena selección de fondos de cada una de esas categorías y dotarlos con el peso adecuado. Si que tenemos no obstante preferencias. Hoy por hoy, el High Yield quizás aporta demasiado riesgo en las carteras a cambio de la rentabilidad que proporciona, por lo que no somos muy partidarios de incluir estos activos en las carteras . Si que nos gusta y mucho la gestión alternativa para suplir la parte de cartera que hace unos años protagonizaban los fondos de renta fija pura. Fondos como el Jupiter Dynamic Bond, el Pimco Imcome, el Candriam Credit Opportunities,Threadneedle credit opp., el Gestión Boutique CL Flexible (que aunque es un fondo mixto, tiene una volatilidad inferior al 2,5%)  el M&G optimal income etc  están dentro de nuestros listados. Saludos.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!



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