Pictet AM ha lanzado en España Pictet Emerging Markets Sustainable Equities, fondo domiciliado en Luxemburgo, bajo normativa UCITS con pasaporte europeo, registrado en CNMV, con liquidez diaria, denominado en dólares y clases en EUR, traspasable para particulares sin retención fiscal de las plusvalías.

El fondo invierte de manera activa en acciones de países emergentes con criterios de sostenibilidad, un enfoque que Pictet AM considera más estable y resistente a largo plazo. La filosofía del nuevo fondo parte de que estos países se caracterizan por abundantes factores de producción, tierra, recursos básicos y trabajo y una producción industrial de baja eficiencia. En su intento de reducir la enorme diferencia en riqueza y nivel de vida continuarán superando a los desarrollados.

Sin embargo esta oportunidad plantea considerables problemas de sostenibilidad. Su bajo coste de su mano de obra a menudo conlleva presión sobre empleados, proveedores y comunidades, con posibles tensiones sociales. Además el retraso en materia de gobierno corporativo puede exponer al inversor incauto a riesgos de fraude y corrupción.

De manera que el fondo selecciona empresas líderes por sector (best‐in‐class) en términos de medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo, ESG en inglés. Además, independientemente de la calificación ESG, aplica criterios de exclusión si el volumen de negocio de una empresa supera cinco por ciento en actividades de energía nuclear, alcohol, tabaco, armamento, apuestas, organismos modificados genéticamente y pornografía, que no considera compatibles con objetivos de sostenibilidad. Para ello tiene en cuentas fuentes especializadas como Inrate, una clasificación estándar ESG; Thomson Reuters ESG, base de datos altamente personalizable que permite filtrados y RepRisk, que dispone de indicadores que reflejan la exposición histórica y actual de más de 20.000 empresas a asuntos controvertidos.

El nuevo fondo aplica posteriormente criterios de sostenibilidad financiera. Se trata de factores financieros fundamentales, que determinan el éxito y supervivencia a largo plazo de las empresas y ayudan a estabilizar el sistema financiero y que la economía en su conjunto resista mejor los choques. Es el caso de apalancamiento moderado, estabilidad de crecimiento orgánico e inexistencia de asimetrías de información. Hay que tener en cuenta que un menor apalancamiento hace los beneficios y las cotizaciones menos volátiles y que las compañías con crecimiento moderado pero sostenido muestran mayor rentabilidad a largo plazo.

El fondo está gestionado por el equipo de inversiones sostenibles de Pictet AM, con probada trayectoria en carteras best in class de sostenibilidad y 2.300 millones de dólares gestionados. También incluye expertos en gestión cuantitativa, liderados por Laurent Nguyen, con quince años de experiencia. Para medir y gestionar el riesgo el fondo emplea el modelo estadístico multi-factorial Advanced Portfolio Technologies y un sistema propietario, PAMFolio. La unidad de control de riesgo de la institución supervisa las posiciones y el conjunto de la cartera.

El fondo cuenta con valor liquidativo desde 1 de Abril de 2012. Su comisión de gestión en clase particular minorista es 2,3%, siendo su índice MSCI Emerging Markets.