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En un entorno marcado por la incertidumbre macroeconómica, la tensión geopolítica y las decisiones de los bancos centrales, el inversor parece haber aprendido de crisis anteriores y se muestra más calmado ante el ruido de mercado. Es cierto que todavía hay inversores que se dejan llevar por los titulares y por el ruido de mercado. Sin embargo, la gran diferencia respecto a otros episodios de tensión es que, en términos generales, el inversor ha permanecido mucho más quieto. Desde LFDE y Caser Asesores Financieros analizan las oportunidades que se abren en renta fija europea, medianas compañías, inteligencia artificial, defensa, energía y el ecosistema espacial. Ver; IA, espacio, defensa y renta fija: claves de inversión que marcarán el nuevo ciclo.
Y es que la IA lo envuelve todo. El S&P 500 ha sumado más de 5 billones de dólares en capitalización bursátil en lo que va de 2026. Por su parte, las acciones relacionadas con la IA han sumado 6 billones de dólares en valor, seguidas por los 200.000 millones de dólares aportados por el sector energético. Al mismo tiempo, otros sectores han perdido -1 billón de dólares de su capitalización bursátil, señala Apollo. Los valores relacionados con la IA representan ahora alrededor del 47% de la capitalización bursátil del S&P 500, cerca de su máximo histórico y por encima del 27% registrado a principios de 2023. No te pierdas: ¿Quién gana y quién pierde con el auge de la inteligencia artificial en Wall Street?
Cathie Wood estuvo hace poco en Madrid de la mano de Capital Strategies. Una charla en la que trató de explicar la revolución de la IA y algunos de sus productos estrella que puedes comprar desde España. Desde 2014, Wood ha sabido anticiparse a lo que otros ignoraban. Por eso es considerada como una de las mejores inversoras del mundo y quizá la mejor en lo que tiene que ver con tecnología. No en vano afirmaba que su investigación se centraba en la inteligencia artificial “antes de que la gente realmente estuviera pensando en ella; la IA era ciencia ficción cuando empezamos a investigar seriamente”. Mencionó como ejemplo el Bitcoin, sobre el cual ellos ya lo tenían muy en cuenta, mientras que “la mayoría de la gente en ese momento pensaba que era un esquema Ponzi”. Te interesa: Cathie Wood “¿Por qué la IA evoluciona tan rápido? Porque los costes se están colapsando”
Si hay un sector en el que la IA impacta de forma transversal, ese es el energético. Se prevé que la demanda de energía de los centros de datos crezca aproximadamente un 165% hasta 2030 con respecto a los niveles de 2023, lo que los convertirá en una de las fuentes de demanda incremental de más rápido crecimiento a nivel mundial. Las redes eléctricas mundiales abarcan actualmente más de 82 millones de kilómetros, pero deberán ampliarse en un 30% durante la próxima década. Las necesidades de inversión en la red eléctrica mundial son considerables, y las estimaciones sugieren que se necesitarán 22,5 billones de dólares para 2050 a fin de mantenerse en línea con las trayectorias de cero emisiones netas. Ver: IA: La energía en un mundo digitalizado
Hablar de Inteligencia Artificial es, sobre todo, hablar del mercado americano. En nuestro espacio de “Desayunos Táctica y Estrategia” hablamos esta vez de la renta variable americana, un mercado que sigue siendo prácticamente inevitable en cualquier cartera global, pero que también plantea muchas preguntas: valoraciones exigentes, concentración en las grandes tecnológicas, el impacto de la inteligencia artificial, el papel de los tipos de interés y, sobre todo, cómo seleccionar bien en un entorno en el que no todo vale. Para ello contamos con Ana Carrisso, Sales Manager de Fidelity International; Francisco Quintana, director de Estrategia de Inversión de ING España y Rafael López de Novales, director de Análisis de ABANCA Inversiones. Ver: Estar en EEUU exige más selección que nunca y quedarse fuera también tiene riesgo
En lo que va de 2026, la bolsa estadounidense ha mantenido un tono positivo, aunque con episodios de volatilidad. Los principales índices, como el S&P 500 y el Nasdaq, han seguido avanzando impulsados por la solidez de los beneficios empresariales, y por unas expectativas más favorables sobre los tipos de interés. Sin embargo, la inflación persistente, la política de la Fed y las tensiones geopolíticas han seguido generando incertidumbre en el mercado. En este contexto, hablamos con Mathias Blandin, Institucional Sales para España y Portugal de DPAM, para analizar dónde pueden encontrarse oportunidades más allá del binomio de la tecnología-inteligencia artificial. Ver; Small and Mid caps en EEUU: ¿por qué pueden ser más rentables que las 7 magníficas?
En cuanto a la renta fija, Ignacio Victoriano, director de inversiones de renta fija de Renta 4 , considera que el crédito encara un buen año gracias al efecto de los tipos altos, que han devuelto atractivo a las rentabilidades del mercado. Aunque el ejercicio no avanza al ritmo deseado, si en los próximos meses se modera la tensión geopolítica, esperan poder deshacer posiciones defensivas y normalizar carteras. No te pierdas: Los gestores de Renta 4 avisan: las grandes oportunidades ya no están donde mira todo el mercado.
Ascensión Gómez, gestora de TREA analiza el nuevo escenario de mercado tras la reciente subida de tipos del Banco Central Europeo. Gómez explica por qué el mercado descuenta nuevos movimientos del organismo emisor, defiende que las empresas llegan a este ciclo en una posición financiera más sólida que muchos gobiernos, identifica los sectores que mejor y peor están soportando el entorno actual y subraya la importancia de la liquidez como uno de los grandes atributos de la deuda pública. Además, repasa las oportunidades que siguen ofreciendo los bonos y el creciente interés por los fondos con vencimiento definido y rentabilidad objetivo. Ver: "Los spreads de crédito están muy estrechos, pero seguimos viendo valor"
Sabiendo que el fin de los tipos al 0% ha reconfigurado la gestión de activos, Pablo de Cea, Gestor de fondos mixtos de Santander AM, analiza por qué estos vehículos emergen como la solución patrimonial más eficiente frente a las carteras estáticas tradicionales, detallando su estrategia en renta fija a medio plazo, la hegemonía estructural de EE. UU. en renta variable y el papel estratégico del oro como activo refugio. No te pierdas: ¿Por qué el entorno actual de tipos es el escenario ideal para los fondos mixtos?
