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La geopolítica volvió ayer a marcar el compás de los mercados. Las bolsas europeas arrancaron la semana impulsadas por la noticia de un principio de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, anunciado el domingo y que, si se cumplen los plazos previstos, debería plasmarse en la firma de un memorándum de entendimiento este viernes en Suiza. La posibilidad de una distensión en una de las regiones más sensibles para el suministro energético mundial desató una ola inicial de optimismo entre los inversores y los principales índices europeos cerraron la sesión con avances generalizados, aunque el entusiasmo fue perdiendo fuerza a medida que avanzaba la jornada. De hecho, las plazas continentales concluyeron cerca de sus mínimos del día, una señal de que el mercado sigue observando el acuerdo con notable cautela.
Detrás de la reacción se esconde una convicción cada vez más extendida: el texto anunciado representa más una declaración de intenciones que una solución definitiva a las tensiones que rodean a Irán y al estratégico estrecho de Ormuz. El mercado sigue cuestionándose hasta qué punto Irán aceptará limitaciones efectivas a su programa nuclear, cuál será el futuro real del estrecho de Ormuz más allá de los primeros meses de vigencia del acuerdo y cómo reaccionará Israel, que considera que el entendimiento puede fortalecer al régimen iraní. A ello se suman las discrepancias sobre el alcance del eventual alivio de sanciones y las diferencias de interpretación entre Washington, Teherán y otros actores implicados.
Con este telón de fondo, los inversores encaran la sesión de este martes con una mezcla de prudencia y moderado optimismo. A la espera de que el acuerdo entre Washington y Teherán se concrete y se despejen las numerosas incógnitas que aún lo rodean, las bolsas europeas optan este martes por prolongar las ganancias de la víspera. El DAX alemán avanza un 0,19% hasta los 24.950 puntos, el FTSE 100 británico suma un 0,11% hasta los 10.442 puntos, el CAC 40 francés repunta un 0,27% hasta los 8.407 puntos y el Euro Stoxx 50 gana un 0,31%, hasta los 6.249 puntos. En España, el IBEX 35 inicia la jornada con una subida del 0,17%, situándose en los 19.064 puntos.
Entre los movimientos corporativos destacados, hoy concluye el plazo de aceptación de la OPA lanzada por UniCredit sobre Commerzbank. La operación sigue rodeada de controversia por las discrepancias entre las cifras que manejan ambas entidades, una disputa que incluso ha llegado al regulador alemán, BaFin. Según los datos comunicados por el banco italiano, la aceptación alcanzaba el lunes el 11,91%, lo que, sumado a la participación previa del 26,77%, elevaría su control sobre Commerzbank hasta cerca del 42% del capital.
La entidad española Bankinter entra en Países Bajos tras alcanzar un acuerdo para comprar el 100% del capital social de Tulp Hypotheken Holding, una plataforma neerlandesa especializada en intermediación y financiación hipotecaria, según ha anunciado este lunes al supervisor bursátil español. Con esta operación, el Grupo Bankinter avanza de forma significativa en la ejecución de su estrategia de crecimiento y diversificación internacional, posicionándose en un mercado europeo atractivo y con un elevado grado de desarrollo, y reforzando su capacidad para generar valor sostenible a largo plazo. Según fuentes próximas a la transacción, Tulp Group (Tulp Hypotheken Holding) tiene un volumen de hipotecas cercano a los 4.000 millones, similar al de Bankinter en Irlanda.
Por otro lado, UBS Group ha reforzado su apuesta por Indra al elevar su participación desde el 2,93% hasta el 4,75%, un paquete valorado en más de 462 millones de euros.
En el sector industrial, Amper ha culminado la adquisición de Teltronic al fondo Nazca Capital por un importe máximo de 225 millones de euros. Con esta compra, el grupo español incorpora a un referente en sistemas de comunicaciones para los ámbitos de Defensa y Seguridad, reforzando su posicionamiento en un negocio estratégico.
En el lado macropolítico, los líderes europeos advertirán al presidente de EEUU, Donald Trump, en la cumbre del G7 del martes de que un acuerdo provisional superficial con Irán corre el riesgo de afianzar los programas nucleares y de misiles balísticos de Teherán, al tiempo que le presionarán para que reconsidere su estrategia sobre Ucrania
Otros mercados
En Asia, el Banco de Japón ha dado un nuevo paso en la normalización de su política monetaria al elevar los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 1%, la cota más alta desde 1995. La medida fue aprobada por siete votos a favor y uno en contra, en una reunión marcada por la ausencia del gobernador, Kazuo Ueda, que permanece hospitalizado. Con esta decisión de fondo, los principales índices asiáticos se mueven con signo dispar, con un Nikkei japonés que cierra un 0,21% al alza, en los 69.466 puntos. En China, el CSI 300 resta un 0,17%, mientras que el SSEC de Shanghai se deja un 0,08%. El Hang Seng de Hong Kong pierde un 1,75%. Por su parte, el Kospi surcoreano suma un 2,1%.
Wall Street subió el lunes, con el Dow Jones alcanzando un nuevo máximo histórico, después de que Estados Unidos e Irán llegaran a un acuerdo preliminar para poner fin a su conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz, lo que provocó un fuerte desplome de los precios del petróleo y calmaba el temor por la inflación. El S&P 500 subió un 1,65%, a 7.554,29 puntos, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 3,07%, a 26.683,94 puntos. El Dow Jones subió un 0,92%, a 51.671,03 puntos. Este martes, los futuros americanos cotizan con tono mixto: alzas del 0,14% en el Dow Jones, caídas del 0,03% en el S&P500 y restas del 0,14% para el Nasdaq100.
En la bolsa americana, la atención de los mercados se traslada hoy a la Reserva Federal, que inicia una reunión de dos días que acapara el protagonismo de la agenda económica. Se trata del primer encuentro del organismo bajo la presidencia de Kevin Warsh. El mercado da por descontado que la Fed mantendrá los tipos de interés en el rango del 3,50% al 3,75%, pese a las crecientes presiones de la Casa Blanca para que emprenda una nueva senda de recortes.
Los precios del petróleo caen moderadamente ante la falta de detalles en el acuerdo preliminar para poner fin a la guerra entre EEUU e Irán y la constatación de que la reanudación del suministro a través del estratégico estrecho de Ormuz podría llevar más tiempo de lo previsto. Los futuros del petróleo Brent bajan un 0,55% hasta los 82,71 dólares por barril, y el West Texas Intermediate estadounidense retrocede un 0,33% hasta los 80,48 dólares por barril.
También el mercado de materias primas, el oro al contado suma un 0,20% hasta los 4.318 dólares.
En el terreno de divisas, el Euro Dólar cotiza con ligeras caídas del 0,06% hasta los 1,1582 billetes verdes.
En la agenda macro de hoy tendremos los datos del Índice ZEW de sentimiento económico de Alemania y la Eurozona, y la Variación semanal del empleo según ADP, precios de importación y permisos de construcción de Estados Unidos.
