Publicamos en abierto para los usuarios registrados algunas de las preguntas del último encuentro digital en la zona premium con nuestro director de análisis realizado ayer 30 de julio de 2014.

Luis Francisco Ruiz, Director de Análisis de Estrategias de Inversión

 

Buenas tardes Luis Francisco,

¿Habéis cerrado posiciones de cara agosto pensando en que habrá corrección del Ibex próximamente?  Si no crees que así fuese ¿Cuáles serian los valores menos volátiles?

Un saludo

Buenos días,
 
No hemos cerrado todas las posiciones de cara a agosto, hemos simplificado la Cartera a petición de los suscriptores como hemos realizado en otros años por estas fechas. El movimiento ha sido cerrar acciones en contado (tanto en la Cartera USA como en la Cartera Ibex 35) y sustituirlas por un ETF que nos permite una mayor diversificación y una reducción de la volatilidad.
 
La Cartera de acciones Ibex 35 ha quedado con una exposición del 25% a liquidez y un 75% de exposición al mercado. Esta exposición la podríamos considerar “relativamente” alta y las principales razones que acompañan el tamaño de la posición son: (1) buenas lecturas de los filtros técnicos, (2) momento positivo en los resultados empresariales y (3) momento macroeconómico positivo. A día de hoy de las 20 empresas que han presentado resultados del Ibex 35, 16 presentan un crecimiento de los beneficios del primer semestre respecto al año pasado. A la vez, si nos fijamos en el PIB del 2T14 que se ha publicado hoy, vuelve a sorprender positivamente hasta el 1,2%.

Ibex 35 en gráfico diario
Fuente: VisualChart y elaboración propia

En este entorno nos decantamos por mayores subidas y aprovecharíamos una corrección hasta soportes, 10.282, para incrementar exposición hasta el 100%. Un objetivo donde comenzaríamos a reducir exposición, un 25%, sería la banda superior del canal alcista de largo plazo en el Ibex 35 que se encuentra en 11.519.
 
Si quisiera buscar valores que pueden experimentar una menor volatilidad de cara a las próximas semanas lo haría entre acciones de compañías