No siendo un inversor arriesgado, aún así, qué le parece invertir el momento actual en los fondos Amundi Funds - Global Equity A EUR Hgd LU1880398125, Polar Capital Funds PLC - Global Technology R Hedged IE00BZ4D7648 y el Jpm Funds - Euroland Dynamic Fund D (perf) LU0661986348. ¿Hay mejores alternativas a corto y medio plazo? Muchas Gracias.
Lo primero que nos gustaría comentarle es que cuidado con incrementar renta variable en momentos de máximos, cuando uno tiene un perfil que no es arriesgado. No suelen ser buenas ideas. Creemos que en la situación actual , donde los mercados están en máximos, son momentos en los que los inversores más prudentes deben de mantenerse un poco más al márgen y esperar correcciones de mayor calado para incrementar sus posiciones en renta variable de forma gradual para reducir volatilidad.
Dicho esto, la idea de combinar un fondo global como el que nos comenta de Amundi con algo de peso en Tecnología tiene sentido . Quizás el fondo de Polar está demasiado sesgado a las grandes tecnológicas y es demasiado agresivo, por lo que no sería el fondo que nosotros utilizáramos para tomar posiciones en tecnología alguna idea menos volátil puede considerar el fondo de Fidelity Global Technology Bnp Global Disruptive etc.
Tenga en cuenta que el fondo de Polar lleva un +50% en el año.. así que imagine cuando le toque corregir y piense en cómo le afectaría a su cartera si ve correcciones de un 10% en una semana por ejemplo. Pero si que vemos más apropiado para un inversor poco arriesgado, el JPM Euroland, compaginado con el fondo global de Amundi . Aunque también podemos incluir algunas alternativas con sesgo más valor nivel global
Buenos días, para completar mi cartera de RF, me gustaría añadir o bien el fondo AXA EURO CREDIT TOTAL RET. o el fondo CARMIGNAC PF CREDIT. ¿Le parece adecuado?
Son fondos bastante similares entre sí, ambos con una orientación hacia renta fija corporativa europea de calidad con una gestión muy activa buscando retornos positivos en cualquier escenario. El Carmignac tiene algo menos de duración (ligeramente por debajo de 4 años; mientras que el AXA tiene casi 5,5 años) y tiene más TIR en cartera, por lo que parece a priori más atractivo que el fondo de AXA para incorporar en una cartera.
No obstante, nos quedaríamos con el fondo de AXA, ya que su comportamiento histórico es mucho más estable y especialmente nos gusta lo bien que supo manejar el año 2022 (pérdidas pero muy comedidas) Nosotros somos de la idea de que la renta fija tiene que dar estabilidad y crecimiento a la cartera y no volatilidad, por lo que siempre priorizaremos fondos que sepan manejar bien las fases de dificultad frente a fondos de renta fija que puedan ser más rentables pero también más volátiles.
Una cartera de fondos de inversión, en porcentaje correspondiente a un perfil moderado, invertida en fondos referenciados al Nasdaq, al SP500, en mineras de oro y plata, en fondos de bonos de distinta duración tanto en Usa como en Europa (entre ellos High Yield) ¿Qué sector o área geográfica aconsejaría entrar ahora, bien de tendencia incipiente o de continuidad de tendencia alcista? ¿Quizá algún fondo con peso en el Dow Jones o alguno otro del sector de energía? Muchas gracias de nuevo y saludos.
Si su perfil es moderado cuidado con los pesos en Rv y en Renta fija High yield. En RV es momento de reducir peso en los sectores mas volátiles y ponderar sectores mas defensivos y en renta fija apostar por la calidad frente a High yield .
Con relación a los sectores mas adecuados ahora mismo consideramos apropiado seguir en tendencia con algo de peso en Tecnología pero menos sesgado a los grandes valores y además puede compaginarlo con sectores más defensivos como salud especialmente , sectores como energía y utilities etc. ya que presentan valoraciones más atractivos en este momento y pensamos que tienen mas potencial a medio plazo sobretodo si se produce una corrección de cierto calado.
En cuanto a zonas preferimos fondos globales para un perfil moderado pero si puede asumir algo de volatilidad podemos incluir en la cartera también algo de Asia global . Por último tiene mucho sentido tener algo de peso en mineras ya que nos dan descorrelación y además pensamos que siguen teniendo potencial a medio plazo
Quisiera saber su opinión sobre deuda corporativa emergente. Tengo el fondo LU1882462739, que este año no va muy bien pero tiene tires elevadas y no sé si mantenerlo o sustituirlo por otro. ¿Alguna alternativa? Gracias.
Nos parece una idea interesante , ya que este fondo de Amundi invierte en renta fija corporativa pero con una duración baja, lo que hace que tenga un buen binomio rentabilidad/volatilidad, lo que pasa que quizás el momento de mercado no es el más adecuado para un fondo con estas características. Es cierto que este año ha sido discreto y que para un fondo de renta fija emergente, debemos esperar algo más, ya que las rentabilidades que ha aportado se podrían haber conseguido fácilmente con renta fija grado de inversión de mayor calidad.
Si su perfil tolera algo más de volatilidad en esta parte de renta fija, quizás sería más productivo cambiarlo y buscar alguna alternativa con algo más de sensibilidad al mercado. Si lo que se busca es un mayor control de la volatilidad, tampoco tendría sentido mantener un fondo con este perfil de renta fija en cartera, mientras las tires de la renta fija de mayor calidad sigan siendo interesantes.
¿Crees que todavía tienen recorrido los fondos de mineras de oro? Puede indicarme algún fondo de inversión, que no sea ETF, en el que la gestión eficaz sea una de sus mejores características. Muchas gracias
El recorrido de los fondos de mineras de Oro va a depender totalmente sobre si el Oro sigue teniendo continuidad en su subida o no. Esta es la cuestión clave. En nuestra opinión, el oro podría seguir subiendo por la combinación de varios factores : de tipos de interés reales estabilizándose o bajando, lo que reduce el coste de oportunidad de tener oro; además, actúa como refugio en contextos geopolíticos y de incertidumbre económica y, sobre todo. ante la pérdida de valor de las principales divisas.
A esto se suma una demanda estructural creciente (bancos centrales y países emergentes acumulando reservas), que sostiene el precio a largo plazo. Eso sí, por el camino habrá movimientos de volatilidad como el que hemos visto en estos últimos días. En cuanto a fondos de mineras, puede echar un vistazo al BGF World Gold, al Schroder Global Gold y nuestra opción es el fondo de Franklin Gold & Precious Metals , al tener exposición no solo a oro sino a otros metales preciosos como plata, platino etc.. Saludos.
¿Cree que debo mantener el fondo IE00B55MWC15 POLAR CAPITAL GLOBAL INSURANCE "I" (EUR) ACC? Muchas gracias
Hay 3 motivos principales por lo que este fondo o más bien el sector en general no lo ha hecho bien: Primero, las aseguradoras habían subido mucho en 2023–2024 anticipando tipos altos y balances fortalecidos. Cuando los tipos empiezan a bajar, una parte del rally previo se revierte porque el mercado “deshace” expectativas ya incorporadas.
Segundo, reducción de beneficio financiero. Las aseguradoras se benefician de tipos altos y estables, porque invierten grandes carteras en renta fija. Con la expectativa de bajadas de tipos, sus rendimientos futuros sobre inversiones disminuyen lo que genera presión sobre márgenes. Y por último, la rotación sectorial del mercado. En los últimos meses ha habido movimiento hacia sectores de crecimiento y tecnología. El asegurador es un sector defensivo, por lo que queda rezagado en fases de mayor apetito por el riesgo. Así pues, no es un fondo que nosotros tendríamos en este momento en cartera.
¿Qué le parece esta asignación de activos para una cartera conservadora de renta fija? 1) Renta fija ultra corto plazo euro: 20% 2) Renta fija diversificada corto plazo euro: 20% 3) Renta fija corporativa corto plazo euro: 20% 4) Renta fija corporativa corto plazo global (divisa cubierta): 20% 5) Renta fija flexible global (divisa cubierta): 20% ¿Incorporaría high yield a corto plazo (p.e. un 10%)? ¿Un fondo recomendable en cada categoría? Muchas gracias por la ayuda que nos brinda en sus consultorios.
Sin duda sin conocer los fondos que componen la cartera nos parece una diversificación adecuada con ciertos matices ya que ahora mismo daríamos algo más de peso a la renta fija global flexible con duraciones medias y también incluiría algún fondo de renta fija con una gestión activa o retorno absoluto de calidad a costa de bajar peso en renta fija de corto plazo Europeo.
Con relación al High yield ya hemos comentado que en estos momento preferimos calidad frente a bonos de high yield pero el matiz está en la duración ya que si hablamos de duraciones cortas en bonos de peor calidad la idea nos parece adecuada siempre en pequeñas dosis dentro de una cartera conservadora con un maximo 10% como bien indica. Algunos fondos adecuados M&G floating High yield. Ubam global high yield con una duración un poco superior. entre otros… etc.
Buenos días, me gustaría conocer su opinión sobre ING DIRECT FONDO NARANJA MODERADO, FI - ISIN: ES0152739001 como depósito a medio, largo plazo. Gracias
No podemos comparar un fondo de inversión con un depósito y menos un fondo con una volatilidad como el fondo de Ing. Para poder buscar similitudes a un depósito, tendría que irse a algún fondo monetario o de renta fija a corto plazo.
Este es un fondo que en 2022 se dejó más de un 10% de rentabilidad.. Así que mucho cuidado. Si quiere, le invitamos a que nos contacte en privado para poder estudiar su caso y darle alternativas reales a un depósito ya que no le aconsejamos este fondo con ese objetivo hay alternativas mucho más adecuadas. Saludos.
Hola, la parte de RF de mi cartera está compuesta del DNCA Invest Alpha Bonds (LU1694789451) y el Man Global Investment Grade Opportunities (IE000MI53C66), y bastante liquidez con el abrdn Liquidity Fund (LU0090865873), entre los tres, a día de hoy, el 76 % de la cartera, después de reducir bastante en RV esperando mejores momentos. Le parece que tengo cubierta el lado de la RF con esos dos fondos? complementaría con algún otro fondo, sin que significará mayor riesgo? gracias.
Tanto el Alpha Bonds como el Man son fondos que nos gustan mucho y con los que trabajamos habitualmente. En nuestra opinión tiene una cartera excesivamente defensiva, pero necesitaríamos saber su perfil de riesgo para poder dar una opinión más precisa y fundada. En este momento, creemos que la renta fija presenta oportunidades muy interesantes en la parte de renta fija de mayor calidad con algo de duración, por lo que creemos que esa posición que tiene en un fondo monetario podría ser mejorable sin incrementar excesivamente el riesgo. Nosotros preferimos fondos como el Sigma Ahorro o el Gesconsult Corto Plazo por ejemplo.
O incluso la idea de algún fondo global diversificado con más peso en bonos Americanos siempre con la divisa cubierta como el Pimco Income tendría cabida y sentido en la cartera. Otra cosa es que mantenga un fondo monetario para aprovechar correcciones para incrementar renta variable. En ese caso la idea de fondo de aberdeen u otros similares tiene todo el sentido como comodín de liquidez, incluso hay alternativas más baratas al fondo monetario de Aberdeen ., Pero como le comentábamos, deberíamos conocer su perfil y horizonte temporal para darle alternativas . Saludos.
Buenas , con el buen momento que está viviendo el oro ,yo tengo en la cartera 2 fondos referentes a el , franklin gold&prec metal A y dws invest gold lc les mantendría con plusvalías los dos o le parece una locura y con estas últimas bajadas se desharía de alguno , muchas gracias
Dependerá mucho del peso que tenga en ellos. Si tiene dos fondos con un peso en los entornos del 5% -7% en cada uno y usted es un inversor agresivo, no serían posiciones que nos preocupen, ahora bien si el peso es un 30% de la cartera la cosa cambia. Como ya hemos comentado anteriormente, nuestra opinión sobre el Oro es favorable a medio y largo plazo (En nuestra opinión, el oro podría seguir subiendo por la combinación de varios factores ya comentados .
A esto se suma una demanda estructural creciente (bancos centrales y países emergentes acumulando reservas), que sostiene el precio a largo plazo., pero siendo conscientes de que habrá mucha volatilidad y esa volatilidad hay que aguantarla lo que supone que no es apto para cualquier cartera o perfil
Los dos fondos planteados nos gustan aunque como ya hemos comentado preferimos el de Franklin
¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos:
CONSULAE EAF SL Teléfonos: 689496953 / 918312074 Correo: [email protected] , [email protected] o
[email protected] , WEB: www.consulae.com Twitter: @ConsulaeEAFI / @Cicuendez_Bolsa //
Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!
