José Luis Cava inicia el año bursátil señalando que los Reyes Magos, “sabios” y contrarios a la narrativa dominante, le han dejado dos regalos: una reflexión sobre el petróleo venezolano y una explicación sobre la manipulación de los mercados.
Plantea primero qué mensaje envía Donald Trump al quedarse con 30 o 50 millones de barriles de petróleo de Venezuela. La justificación oficial es la deuda derivada de las nacionalizaciones de 2007, cifrada entre 12.000 y 20.000 millones, pero Cava sostiene que el mensaje real es político y económico: “En Venezuela hay un gobierno títere que controlo yo. El flujo de ingresos de Venezuela lo controlo yo”. Estados Unidos decide quién cobra y quién compra el petróleo, forzando además la ruptura de relaciones con China, Cuba, Irán y Rusia.
China, principal comprador, ha reaccionado llenando sus depósitos. A corto plazo, el impacto en el mercado petrolero es reducido, ya que en los almacenes flotantes solo hay 17–20 millones de barriles, una cantidad que explica que el precio del petróleo se mantenga lateral.
En el segundo eje del análisis, el experto explica el FUD (miedo, incertidumbre y duda). Según Cava, las manos fuertes controlan la narrativa, difunden noticias negativas y provocan ventas de los inversores particulares para quedarse con papel barato. El ejemplo es abril, cuando se habló de recesión en EEUU pese a que la economía crecía al 4%, y tras una fuerte caída el mercado subió un 44%, llevando al S&P 500 a máximos históricos.
El analista se pregunta si algo similar ha ocurrido en Bitcoin. En octubre se difundió que MSCI excluiría a empresas ligadas a Bitcoin de sus índices, lo que generó pánico y ventas, para después ser desmentido. Mientras la cotización se mantenga por encima de la recta trazada desde los máximos de 2021, afirma que “la tendencia a medio y largo plazo sigue siendo alcista”, pese al miedo introducido.
Sobre la baja volatilidad, explica que las ballenas están acumulando Bitcoin y vendiendo opciones call en 100.000, porque creen que el precio subirá pero que será difícil superar ese nivel antes del 26 de enero. Hasta entonces, considera más probable que Bitcoin respete el soporte en 91.000 y se dirija hacia 100.000 sin romperlo.