José Luis Cava comienza señalando la divergencia entre el discurso mediático y el comportamiento real de los mercados. Explica que los medios hablan de “bomba energética” y “desplome de las bolsas”, pero observa que “el S&P 500 está cotizando en torno a 6.800 cuando el máximo estuvo en 7.000”, que “el ETF del Nasdaq 100 está cotizando entre 600 y 610” y que “tampoco cae el Russell 2000”.

Al analizar quién destruye el sistema económico, el analista afirma que no es Irán, sino “las clases dominantes que lo llevan destruyendo desde 1971 cuando se abandonó el patrón oro”. Explica que el sistema está deteriorado porque “la deuda pública está creciendo en los Estados Unidos a un ritmo del 6 o del 7%” mientras que “el PIB está creciendo a una tasa del 2 o del 3%”, lo que le lleva a concluir que “el sistema está roto”. Por ello sostiene que los inversores deben protegerse comprando “S&P 500, oro, Bitcoin e inmuebles”.

Sobre Bitcoin recuerda que habrá “21 millones”, que “ya han minado 20” y que “el 95% de la población no tiene Bitcoin”, por lo que considera que su “tendencia alcista de medio y largo plazo” debe ser evidente.
En cuanto al sentimiento del mercado, señala que el índice de miedo y codicia de CNN está “en zona de extremo miedo” y que el indicador de miedo de Bitcoin también muestra “lecturas de extremo miedo”. Sin embargo, afirma que los mercados financieros no reflejan ese pánico: el VIX alcanzó “la zona 30 y se ha girado a la baja”, y la volatilidad esperada tampoco está disparada.

Donde sí observa tensión es en el petróleo. El índice de volatilidad OVX muestra miedo y el precio del crudo pasó de 114 a 80 y ahora está en 90, lo que considera “un rebote normal”. Además, el ETF energético XLE está “en una tendencia alcista”.

Aún así destaca que “ni el S&P 500, ni el Nasdaq, ni el Russell 2000 han perforado soportes relevantes” y que los bonos estadounidenses tampoco muestran tensión, ya que las rentabilidades a 10 y 30 años siguen en movimiento lateral.

Concluye que el mercado ha descontado el cierre temporal del estrecho de Ormuz y que “lo más probable es que las bolsas suban”, mientras los medios “están metiendo miedo a la peña” antes de un posible tramo alcista.

Finalmente advierte que los bancos están preocupados porque las stablecoin podrían hacerles perder depósitos, posiblemente “un 5% del pasivo total”, y señala debilidad en el sector bancario frente al S&P 500, mientras el índice se sostiene gracias a tecnología y energía.