Las estadísticas publicadas por Mellon Analytical Solutions (MAS) reflejan que el conjunto de los fondos de fondos hedge tuvo resultados positivos en el primer trimestre de 2007, con una media de retorno del 3,4%. La media de retorno de los últimos 12 meses fue del 7,4%.
A lo largo de 3 años y hasta el 31 de marzo de 2007 el conjunto de los fondos de fondos hedge registró una media de retorno positiva del 8,3% anual. De todas maneras, fueron superados de modo significativo por el conjunto de fondos de renta variable del Reino Unido, que tuvo un retorno del 17,2% por activo en el mismo periodo. Según las últimas estadísticas de MAS, se alcanzó este 8,9% con un nivel de riesgo ligeramente superior al del conjunto de los fondos de fondos hedge. El estándar de desviación media, que mide la estabilidad de los retornos, fue del 6,5% anual para el conjunto de los fondos de renta variable del Reino Unido y del 5,3% anual para el de los fondos hedge. La comparación de resultados fue más favorable durante los últimos cinco años, siendo el retorno de los fondos de fondos hedge del 9,1% anual y el retorno de los fondos de renta variable del Reino Unido del 8,4% anual. Además, el estándar de desviación media del conjunto de fondos de renta variable del Reino Unido fue mucho mayor durante este periodo, con un 14,5% anual, comparado con el 4,9% anual para los fondos de fondos hedge. Daniel Hall, gestor de publicaciones y estadísticas de Mellon Analytical Solutions, afirmó: “Durante los últimos cinco años los fondos de pensiones han aumentado su interés por las estrategias alternativas, como los fondos de fondos hedge, como un medio para generar retornos al mismo tiempo que reducen los riesgos a través de la diversificación. A finales de 2001, la ponderación de los fondos de pensiones en alternativos fue del 0.2% del valor total del activo, mientras que a finales de 2006 ésta había aumentado hasta el 2,2%. Cada trimestre MAS publica los resultados del conjunto de sus fondos de fondos hedge. Éste consiste en fondos hedge multiestrategia que ofrecen una alternativa a las inversiones de pensiones del Reino Unido. Las estrategias de los fondos hedge pueden clasificarse en direccional, dirigidas por los acontecimientos y no direccionales. Las estrategias direccionales buscan establecer un pronóstico y explotar amplias tendencias de mercado, mientras que las estrategias dirigidas por los acontecimientos buscan anticipar y explotar acontecimientos como fusiones o reestructuraciones corporativas. Las estrategias no direccionales, generalmente, buscan sacar partido de las cotizaciones ineficientes. El 31 de marzo de 2007, el promedio de los fondos hedge tenía el 43,1% de sus activos en estrategias direccionales, el 14,7% en estrategias dirigidas por los acontecimientos, el 15,2% en estrategias no direccionales y el 27,0% en otras estrategias no especificadas y en efectivo. El universo de fondo de fondos hedge de Mellon Analytical Solution engloba a 18 fondos independientes de más de 3.500 millones de libras en activos. Todos los retornos mencionados incluyen los gastos de gestión.