Respecto al consenso, el margen bruto se sitúa un 19% por encima de lo esperado mientras que el beneficio neto ha sido un 5% inferior.
Destaca el avance trimestral de los ingresos básicos: margen de intereses +2% y comisiones netas +1%. Aunque, se sigue manteniendo una alta generación de ROF. Esto, junto con el impacto positivo en cuenta de resultados del fondo de comercio generado con la adquisición de TSB han permitido a la entidad continuar con la dotación de provisiones por encima de niveles normalizados.
La conferencia será a las 9:00h. Esperamos reacción positiva de la cotización.
.gif)
Destacamos:
Estrategias de Inversión
Estrategias de Inversión
Negocio: el incremento de la inversión crediticia en el trimestre (+28% vs 1T15 y +28% i.a) recoge la aportación de TSB, al igual que los depósitos a la clientela (+35% vs 1T15 y +34% i.a).
Solvencia y Liquidez: el CET 1 "phase in" alcanza 11,5% (vs 11,8% en 1T15), un descenso derivado del aumento de los APR con la incorporación de TSB. E en términos "fully loaded" el ratio CET1 se sitúa en el 11,2% (vs 11,7%1T15).
Calidad crediticia: la tasa de morosidad alcanza el 10,98%tras ceder -170pbsen el trimestre (-12,68% en 1T15 y 11,35% R4e).