Cubiertos los primeros tres meses del ejercicio de 2012, los datos consolidados de Banco Sabadell y su grupo evolucionan mejor de lo previsto por el consenso del mercado, manteniendo una consistente progresión en la generación de resultados que compara muy favorablemente en el incierto y difícil entorno macroeconómico en el que viene desarrollándose la actividad financiera.
Al cierre del primer trimestre, y una vez realizadas dotaciones a insolvencias y saneamientos de inmuebles y de activos financieros por un total de 293,4 millones de euros, la cuenta de resultados presenta un beneficio neto atribuido de 80,0 millones de euros, un 5,0% inferior al obtenido tras el primer trimestre de 2011.
La muy favorable evolución del negocio ordinario y el estricto control sobre los costes que se lleva a cabo, acorde con los objetivos del plan director CREA para el trienio 2011-2013, así como el robustecimiento de su ya sólida posición de solvencia y liquidez, siguen caracterizando la actuación del banco en este trimestre inicial de 2012.
Un primer trimestre en el que Banco Sabadell ha ampliado su capital social en un 65,3%, como consecuencia de la recompra de participaciones preferentes llevada a cabo en enero y la ampliación de capital cerrada el pasado mes de marzo. Así, a 31 de marzo de 2012, los fondos propios suman 7.901,8 millones de euros. El ratio de core capital alcanza el 11,88% (el 9,37% en marzo de 2011) y el de capital de primera categoría Tier I se sitúa en el 11,36% (el 10,51% en marzo de 2011).
Evolución del balance
Al cierre del primer trimestre de 2012, los activos totales de Banco Sabadell y su grupo crecen un 10,6% interanual y suman 105.321,0 millones de euros.
A 31 de marzo de 2012, la inversión crediticia bruta de clientes aumenta un 3,0% y llega a los 74.235,4 millones de euros. En este epígrafe del balance destaca el incremento en un 21,6% de los préstamos personales, que crecen 2.959,3 millones de euros en los últimos doce meses y alcanzan los 16.678,1 millones de euros.
El ratio de morosidad sobre el total de riesgos computables es del 6,02% y se mantiene muy por debajo del conjunto del sector financiero español, cuya media se sitúa en el 8,16%. La cobertura sobre riesgos dudosos es del 47,19% y llega al 111,45% considerando las garantías hipotecarias.
Los recursos de clientes en balance se incrementan un 3,2% en relación con el cierre del primer trimestre de 2011 y totalizan 53.795,4 millones de euros. El diferencial entre el incremento de los recursos y la demanda de crédito registrada, ha permitido generar un gap comercial de 601,9 millones de euros, una vez cubiertos los tres primeros meses del ejercicio de 2012.
De un año a otro, y en consonancia con la evolución del mercado, el patrimonio en instituciones de inversión colectiva ha disminuido un 5,0% interanual y asciende a 8.294,8 millones de euros. En los primeros tres meses de 2012, el patrimonio gestionado ha aumentado un 3,4%.
El patrimonio de clientes administrado en fondos de pensiones totaliza 2.928,7 millones de euros. Los seguros comercializados ascienden a 5.779,5 millones de euros. En ambos casos, los saldos trimestrales se mantienen prácticamente estables respecto a los registrados al cierre de marzo de 2011.
El total de recursos gestionados a la conclusión del primer trimestre de 2012 asciende a 93.765,2 millones de euros, un 1,0% más que al cierre del primer trimestre de 2011.
Fuerte actividad comercial
La captación de nuevos clientes y el consecuente incremento de los volúmenes y las cuotas de negocio mantienen una buena progresión. Así, a 31 de marzo de 2012, el ritmo de entrada de nuevos clientes particulares han aumentado un 13,5% interanual (+82.804) y el de empresas, un 36,3% (+20.923), en línea con el objetivo establecido en el plan director trienal CREA. Al cierre trimestral, la base de clientes aumenta un 9,2% interanual y alcanza ya los 2,8 millones de clientes, de los que 445.800 son altas derivadas de la puesta en marcha del Plan CREA.
Este importante y constante incremento del negocio y las dificultades inherentes a un entorno general tan complejo como el actual no han mermado la calidad de servicio que reciben los clientes de Banco Sabadell, que, un trimestre más, se sitúa a la cabeza de la media del sector en calidad objetiva en redes comerciales (7,08 sobre 6,07), manteniendo su liderazgo en este parámetro diferenciador. Al cierre del primer trimestre, el 95% de los nuevos clientes valoran su experiencia con Banco Sabadell por encima o según sus expectativas.
Márgenes y beneficios
Al cierre del mes de marzo de 2012, el margen de intereses mantiene su tendencia positiva de los últimos trimestres y crece un 7,4% interanual, alcanzando los 407,3 millones de euros.
Las comisiones netas totalizan 133,5 millones de euros, lo que supone una disminución del 1,6% en comparación con el cierre del primer trimestre de 2011, como consecuencia, fundamentalmente, del impacto negativo que ha tenido en este epígrafe la adversa situación del mercado y la consecuente disminución de los ingresos derivados de la gestión de fondos de inversión y la comercialización de seguros y pensiones. Los ingresos por la operativa de clientes en valores crecen un 14,9%, los derivados de la operativa de factoring, un 19,9% y los procedentes del aseguramiento y la estructuración de préstamos sindicados, un 24,3%.
Los resultados por operaciones financieras suman 148,2 millones de euros y son un 19,1% interanual superiores.
Como resultado, el margen bruto trimestral resultante asciende a 692,2 millones de euros, un 3,1% superior al obtenido el 31 de marzo de 2011.
Los gastos de explotación del primer trimestre de 2012 suman 282,2 millones de euros, incluyéndose en ellos los gastos no recurrentes (gastos de reestructuración en su mayoría relacionados con la adquisición de Banco Guipuzcoano). En términos de perímetro constante (incluyendo Lydian Private Bank desde el inicio del ejercicio de 2011), los gastos de explotación del año 2012 se reducen un 0,1% interanual.
El ratio de eficiencia, sin gastos no recurrentes, se sitúa en el 39,87%, mejorando de forma muy significativa respecto al ratio del 46,42% que había al cierre de marzo de 2011.
Como consecuencia de lo anteriormente expuesto, el margen antes de dotaciones se incrementa un 8,5% interanual y alcanza los 378,1 millones de euros.
Un total de 293,4 millones de euros se han destinado a provisiones y deterioros, un 11,1% menos que al cierre del primer trimestre de 2011. Las dotaciones para insolvencias totalizan 117,4 millones de euros y las provisiones sobre inmuebles y activos financieros, 176,0 millones de euros.
Durante el primer trimestre, se ha procedido a la venta de la participación accionarial de Banco Sabadell en Banco del Bajío (México), operación que ha generado unas plusvalías brutas de 28,5 millones de euros.
Contabilizado todo ello, el beneficio antes de impuestos suma 112,6 millones de euros, en relación con el 31 de marzo de 2011. El beneficio neto atribuido del primer trimestre de 2012 asciende a 80,0 millones de euros.
Otros hechos destacados en el primer trimestre de 2012
Recompra de participaciones preferentes
El pasado mes de enero, Banco Sabadell llevó a cabo la recompra de cuatro emisiones de participaciones preferentes, emitidas por la entidad y su grupo entre los años 1999 y 2009. El 93,80% del importe total nominal fue aceptado por sus tenedores. La operación se inscribía en la estrategia de gestión activa del capital de Banco Sabadell y su objetivo era facilitar a sus titulares la posibilidad de liquidar su posición en dichos instrumentos por acciones de Banco Sabadell. La recompra permitió asimismo a Banco Sabadell robustecer aún más su capital de primera categoría al incrementar su core capital en 128 puntos básicos.
Emisión de 1.200 millones en cédulas hipotecarias
En febrero, Banco Sabadell emitió en el mercado institucional 1.200 millones de euros en cédulas hipotecarias a un plazo de tres años. La emisión tenía un importe inicial de 500 millones de euros, pero la sobredemanda recibida hizo ampliarla hasta los 1.200 millones de euros, un 140% más de lo previsto, que fueron totalmente cubiertos. El cupón para el inversor era del 3,625% (250 puntos básicos sobre los tipos de interés de referencia).
Fusión por absorción de Banco Guipuzcoano y Banco Urquijo
El pasado día 23 febrero, el Consejo de Administración de Banco Sabadell acordó la fusión por absorción de Banco Guipuzcoano, S.A. y de Banco Urquijo Sabadell Banca Privada, S.A. Dichas fusiones se llevarán a cabo el próximo mes de mayo.
Ampliación de capital
En el mes de marzo, Banco Sabadell llevó a cabo la ampliación de su capital social en un 42,36%, mediante la puesta en circulación de 683,3 millones de nuevas accionesordinarias.La ampliación, cubierta íntegramente por un importe total de 902,6 millones de euros, fue suscrita, prácticamente en su totalidad, en el tramo de suscripción preferente, registrándose además una demanda 4,4 veces superior a la oferta. Las nuevas acciones empezaron a cotizar el pasado 27 de marzo. El impacto sobre el core capital fue de 161 puntos básicos. Tras esta ampliación, un total de 2.297.983.113 acciones de 0,125 euros nominales configuran hoy el capital social de Banco Sabadell. La base de accionistas se ha incrementado asimismo en 45.357 altas hasta llegar a los 173.645, un 35% más que a 31 de marzo de 2011.
Venta de la participación en Banco del Bajío
El pasado 30 de marzo, Banco Sabadell formalizó la venta de la totalidad de su participación en Banco del Bajío, S.A., representativa del 20% del capital social de esta entidad mexicana. El grupo inversor Ion Investments, B.V., filial de la compañía asiática Temasek Holdings Limited, adquirió el 13,3% y un grupo de accionistas del propio Banco del Bajío, el 6,7% restante. El importe de la operación ascendió a un total de 156,6 millones de euros, con una plusvalía bruta para Banco Sabadell de 28,5 millones de euros y una aportación de 180 puntos básicos al core capital.
Lanzamiento del Programa "Exportar para Crecer"
También en este primer trimestre, Banco Sabadell ha puesto en marcha el programa Exportar para Crecer, destinado a fomentar y facilitar la exportación entre las empresas españolas. Diseñado a partir de la dilatada experiencia de Banco Sabadell en la financiación del comercio exterior y el apoyo a las empresas exportadoras, este Programa ofrece una respuesta integral a las necesidades de las empresas interesadas en poner en marcha o intensificar una actividad exportadora. Incluye un innovador conjunto de herramientas y servicios de información en línea, pionero en nuestro país, que pone al alcance de las empresas la información más actualizada y detallada de los distintos mercados.
