Un experto advierte de la fe ciega en las agencias de calificación de riesgos

Un profesor de economía en la Universidad de Lovaina se pregunta hoy en el "Financial Times" cómo es posible que se siga confiando en las agencias como Standard&Poor's cuando rebajan la calificación de España, Portugal o Grecia si demostraron estar tan equivocadas en el pasado. "¿Es posible que S&P esté todavía dedicada al negocio de producir análisis de riesgo? ¿No deberían las agencias de calificación haber cerrado tras habernos dicho durante años que no debíamos preocuparnos por las deudas gigantescas de bancos y empresas?", se pregunta el profesor Paul de Grauwe. El experto belga señala que en estadísticas se distingue entre errores del tipo I y II: los primeros se producen cuando se rechaza una hipótesis (por ejemplo, que una empresa entraña riesgos) cuando debería haberse aceptado. El del segundo tipo ocurre cuando se acepta a la inversa una hipótesis cuando debía haberse rechazado. Las agencias de calificación "cometieron sistemáticamente errores del tipo I en el pasado" con las compañías a las que analizaban, hasta que estalló la crisis, critica de Grauwe.