La curva de precios logra situarse por encima de resistencias intermedias en un entorno de clara mejoría, apoyado por divergencias y volatilidad controlada. La fase de consolidación se resuelve al alza permitiendo a las compras a atacar la zona de relevancia técnica de los 16,02 / 15,645.

Repsol logra resolver al alza niveles de resistencia significativos de medio plazo como son la de los 14,83 / 14,28, tras desarrollar un impulso en favor de las compras a partir de también niveles de referencia técnicos, como es el área de soporte de los 13,735 / 13,67. Estos niveles delimitan un proceso de consolidación que permite frenar el deterioro protagonizado por las ventas a partir de los 16,02 / 15,645, manteniendo intacta la viabilidad de la estructura creciente de largo plazo. En este entorno, la aparición de divergencias positivas en el oscilador MACD, a lo largo de la formación del proceso de consolidación citado, así como la activación de señales de compra de medio plazo en el mismo oscilador, activan un potencial al alza hasta, precisamente, el área de resistencia de los 16,02 / 15,645.

Repsol en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

Gráfico Repsol

La puntuación que obtiene Repsol es de 6 puntos sobre un total de 10 puntos, puntuación cuya evolución se encuentra en pleno proceso de mejora y que refuerza la reanudación de la estructura creciente de fondo de cara a atacar los actuales máximos anuales.

Filtros técnicos de Repsol al cierre del día 5 de ABR18

Gráfico 2

Desde un plano operativo, la superación de las resistencias intermedias en favor de la tendencia alcista de fondo permite priorizar el lado largo o comprador a los precios actuales estableciendo un stop loss a cierre semanal por debajo de los 13,67, parte inferior del rango lateral de medio plazo.

Gráfico 3

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Perfil alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 15 de REPSOL emitido por Société Générale (G5954) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 10.9 para un perfil de riesgo alto., o la compra de un Warrant CALL strike 16 emitido por Société Générale (G6953) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 9.01 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Perfil bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 14 de REPSOL emitido por Société Générale (G5956) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 12.81 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant PUT strike 14 emitido por Société Générale (G6955) con fecha de vencimiento 21/19/2018 y una elasticidad de 7.52 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 15 de REPSOL emitido por Société Générale (G5954) con fecha de vencimiento en 15/06/2018, precio de compra de 0.23 euros para un Spot en 15.1 euros y objetivo de subida hasta los 16.02 euros, sería: 

Gráfico 4

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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