En España, familias adineradas fueron arrastradas al fraude de Madoff a través de confiables miembros de la aristocracia financiera, incluyendo a familiares del patriarca bancario del país, el presidente del Banco Santander, Emilio Botín.
M&B Capital Advisers, -dirigida por el hijo de Emilio Botín, Javier Botín-Sanz, y su yerno, Guillermo Morenés- promocionó fondos que eran parte del supuesto sistema fraudulento de Madoff ante inversores adinerados españoles y portugueses.
A través de M&B, inversores privados e institucionales compraron más de EUR150 millones en fondos de Madoff, informó la firma. Morenés, quien forjó una relación con Madoff en los años 90, nunca tuvo ningún indicio de que esos fondos fueran una estafa, agregó la firma. "No teníamos las más mínimas sospechas de que esto era un fraude", indicó la portavoz de M&B, Pilar Trucios. Según M&B, sus propios clientes privados tienen una exposición de más de EUR37 millones a los activos fraudulentos.
El Santander, una de las principales víctimas
Morenés está casado con Ana Patricia Botín, presidenta ejecutiva de Banesto, la filial española de Santander, y a menudo mencionada como la principal candidata a suceder a su padre, de 74 años, en el timón de Santander.
Una de las mayores víctimas que ha surgido hasta ahora ha sido Santander, el segundo mayor banco europeo por valor de mercado. Cerca de EUR2.330 millones del dinero de sus clientes están expuestos a los fondos de Madoff.
M&B ha señalado que no ha actuado como corredor para Santander ni había sido el conducto para ninguno de los fondos de Madoff que fueron comprados por sus clientes. Un portavoz de Santander afirmó que el banco no tiene ninguna relación comercial con M&B.
Las conexiones sociales parecen haber sido otro vehículo para promocionar los fondos de Madoff en España.
Andrés Piedrahita, el yerno colombiano del dueño del fondo de cobertura Fairfield Greenwich, Walter Noel, les vendió fondos de Madoff a un gran número de españoles adinerados. Los clientes de Santander también tuvieron exposición a Fairfield a través de varios fondos ofrecidos por su brazo de banca privada, Banif, que eran administrados por Piedrahita.
Piedrahita llegó a Madrid hace varios años con su esposa Corina, la hija de Noel. Los dos son miembros destacados en los círculos sociales más prominentes de España y acuden a menudo a las fiestas de los más ricos. Algunos dicen que las conexiones personales llevaron a muchos a dejar de lado las dudas sobre si los activos de Madoff realmente podían tener un desempeño tan estelar como se decía. "Esto se basó en la confianza, se basó en las relaciones personales", dijo un banquero español que optó por el anonimato, pero aclaró que no había comprado fondos de Madoff.
En toda Europa, la confianza pareció haber sido un ingrediente clave a la hora de promocionar los fondos de Madoff. Ahora, sin embargo, el descubrimiento de la presunta pirámide financiera de Madoff constituye un gran golpe a la industria de los fondos de fondos, que cobra comisiones a los inversores a cambio de la promesa de diversificar el riesgo y monitorear a los gestores de fondos en busca de potenciales fraudes.
Para llegar a instituciones como los fondos de fondos, Madoff generalmente usó una red de "fondos de alimentación" como intermediario. Entre estos estaba el Fairfield Sentry Ltd., gestionado por Fairfield Greenwich Group.
Representantes de estos fondos contactaban a los administradores de los fondos de fondos y se jactaban de la trayectoria estelar de Madoff. En muchos casos, los fondos de alimentación se asociaban con bancos para venderles a los propios clientes del banco. En algunos casos, los bancos les prestaban dinero a los inversores que ponían dinero en los fondos relacionados a Madoff.
Por ejemplo, NPB New Private Bank, con sede en Zúrich, ofreció a sus clientes de fondos de fondos un producto estructurado basado en Fairfield Sentry Ltd., según materiales de marketing y una fuente cercana. Se vendió en conjunto con Nomura Holdings Inc., que prestó US$2 por cada US$1 invertido en el producto estructurado. NPB New Private Bank les ofreció a los inversores la capacidad de retirar dinero diariamente del producto estructurado, una disponibilidad más frecuente que la que tienen muchos fondos de inversión. El lunes, Nomura anunció que su exposición a Madoff era de unos 27.500 millones de yenes, unos US$304 millones.
En Italia, Banco Popolare, a través de su unidad Aletti Gestielle Alternative, informó que tiene una exposición indirecta a Madoff a través de fondos de alimentación incluidos en sus propios fondos de fondos de cobertura. En una declaración hecha el lunes, Banco Popolare afirmó que sus pérdidas máximas no superan los EUR8 millones. UniCredit señaló que su propia exposición es de unos EUR75 millones.
La división de gestión de activos de UniCredit, Pioneer Investments, tiene una exposición indirecta a Madoff.
